Investir dans les matières premières est courant parmi les investisseurs, que ce soit pour diversifier leur portefeuille ou pour profiter des fluctuations de marché. Alors que l’or est souvent sur le devant de la scène lorsque l'on parle de matière première, le palladium peut également être une bonne alternative.
Cet article a pour but de vous présenter cette matière première, les éléments qui influence son prix et de vous expliquer comment y investir.
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Qu’est-ce que le palladium et où le trouve-t-on ?
Le palladium (élément chimique Pd) est un métal précieux aux multiples usages qui intrigue de nombreuses personnes, dont des investisseurs. Ce métal rare et argenté est particulièrement apprécié pour ses qualités, dont sa résistance à la corrosion et sa capacité à catalyser des réactions chimiques.
Le palladium a été découvert en 1803 par le chimiste britannique William Hyde Wollaston et s’est rapidement imposé comme étant un matériau essentiel dans diverses industries, par exemple dans :
- les catalyseurs automobiles pour réduire les émissions nocives ;
- la fabrication de composants électroniques en raison de sa durabilité et sa résistance à la corrosion ;
- la fabrication de bijoux grâce à son apparence élégante.
Ce métal est extrait dans quelques régions à travers le monde :
- La Russie est le leader incontesté de la production de palladium, avec des réserves importantes situées dans la région du Kola (complexe de Norilsk) ;
- L’Afrique du Sud est également un acteur majeur dans la production de palladium, le métal étant souvent extrait en sous-produit des gisements de platine ;
- Le Zimbabwe, voisin de l’Afrique du Sud ;
- Le Canada, notamment avec sa région minière de Sudbury et de Green Bay en Ontario ;
- Les États-Unis, notamment en Alaska et dans le Montana.
Ces zones sont les principales sources d'approvisionnement mondiales, ce qui signifie que des problèmes dans ces régions peuvent faire fluctuer les prix du palladium à court terme et influencer le marché dans sa globalité.
À quoi sert le palladium ?
Le palladium est un métal ayant plusieurs utilités grâce à sa polyvalence et ses propriétés uniques :
- Industrie automobile : l'une des applications les plus connues du palladium est dans les catalyseurs automobiles. Le palladium joue un rôle essentiel dans la réduction des émissions de gaz nocifs (par exemple le monoxyde de carbone et les oxydes d'azote), car il facilite leur conversion en produits moins polluants. Cela est possible grâce à sa capacité à catalyser ces réactions chimiques. Le palladium contribue ainsi à la réduction de l'empreinte carbone et écologique de l’industrie automobile.
- Électronique : le palladium est également prisé dans le secteur de l’électronique, par exemple pour les smartphones ou les ordinateurs. Il est en particulier utilisé pour fabriquer des composants électroniques tels que les connecteurs, les contacts électriques ou encore les puces. Il est un matériau de choix pour ces composants grâce à sa résistance à la corrosion et ses propriétés conductrices. Cela permet d’assurer la fiabilité et la longévité des appareils électroniques.
- Bijouterie : en bijouterie, le palladium est utilisé pour créer des alliages, notamment dans les bijoux en or blanc. Il est durable et résistant à l’usure et son éclat argenté en fait un matériau apprécié en termes de beauté. Ces alliages de palladium sont également hypoallergéniques, adaptés aux personnes ayant des sensibilités cutanées.
- Médecine : le palladium est aussi utilisé pour des applications dans le domaine médical. Il est par exemple employé dans la fabrication de prothèses dentaires et d'autres implants médicaux, car il est « biocompatible » et ne réagit pas avec les tissus corporels. Cela est un avantage primordial, en plus de sa durabilité.
- Industrie chimique : de manière similaire à l’industrie automobile, le palladium est utilisé comme catalyseur dans diverses réactions chimiques industrielles, notamment dans la production de produits pharmaceutiques.
Comment investir dans le palladium ?
Que vous soyez un investisseur cherchant à ajouter du palladium à votre portefeuille ou un simple curieux voulant se renseigner sur ce métal, il est essentiel de connaître les différentes options disponibles pour acheter ou s’exposer au palladium.
Voici les principales méthodes pour investir dans le palladium :
- ETF (fonds négociés en bourse – Exchange Traded Funds) ;
- Actions de sociétés minières
- Trading (CFD)
- Palladium Physique
Chacune de ces options présente des avantages que nous allons détailler ci-dessous.
Investir dans le palladium avec des ETF
Les ETF palladium sont des fonds négociés en bourse qui suivent le prix du palladium. Ils sont conçus pour offrir une exposition à ce métal précieux sans avoir besoin d'en acheter physiquement.
| ✏️ ETF | 🔎 ISIN | 💶 Frais de gestion | 💸 Encours sous gestion | 🤑 Investir |
| WisdomTree Physical Palladium | JE00B1VS3002 | 0,49 % | 87 millions € | DEGIRO (investissement) ou Shares(trading social) |
| iShares Physical Palladium ETC | IE00B4556L06 | 0,20 % | 21 millions $ | DEGIRO (investissement) ou Shares(trading social) |
Les ETF palladium peuvent détenir du palladium physique, des contrats à terme sur le métal ou encore des actions d’entreprises minières exposées au palladium (exploitation ou extraction), et sont négociés comme des actions sur les marchés boursiers.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| - Liquidité élevée : Négocié en bourse comme des actions, facilitant l'achat et la vente. | - Frais de gestion : Les frais peuvent réduire les rendements à long terme. |
| - Diversification instantanée : Permet d'exposer le portefeuille à plusieurs actifs liés au palladium. | - Exposition indirecte : Investissement dans un produit financier plutôt que dans le métal lui-même. |
| - Simplicité d'achat : Facile à acheter et à vendre via des plateformes boursières. | - Risque de gestion du fonds : Dépend des décisions du gestionnaire du fonds. |
Investir dans le palladium avec des actions
Investir dans des actions de sociétés minières permet d'acquérir des parts dans des entreprises qui extraient ou exploitent le palladium.
| ✏️ Action | 🏭 Activité | 📈 Performance sur 5 ans | 🤑 Investir |
| Northam Platinum | Extraction et production de métaux | 117 % | DEGIRO (investissement) ou Shares (trading social) |
| Impala Platinum | Extraction de platine et de palladium. | 21,2 % | DEGIRO (investissement) ou Shares (trading social) |
| Anglo American Platinum | Extraction et production de platine et de palladium. | -17,5 % | DEGIRO (investissement) ou Shares (trading social) |
| Sibanye Stillwater | Extraction de métaux précieux, y compris le palladium et le platine. | - | DEGIRO (investissement) ou Shares (trading social) |
Ces sociétés peuvent bénéficier directement des variations du prix du palladium. Les investisseurs sont également exposés aux performances opérationnelles et financières de l’entreprise.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| - Potentiel de croissance : Les sociétés peuvent bénéficier de la hausse du prix du palladium en tant que matière première en plus des avancées technologiques dans l'extraction et l'exploitation. | - Volatilité des actions : Influencée par des facteurs spécifiques à l'entreprise en plus du prix du palladium. |
| - Dividendes : Certaines sociétés minières offrent des dividendes réguliers. | - Risques opérationnels : Problèmes liés à l’exploitation minière peuvent affecter la performance des actions. |
| - Dépendance à la performance de l’entreprise : Les rendements peuvent être affectés par des facteurs non liés au prix du palladium. |
Faire du trading sur le palladium avec des CFD
Les CFD (Contract for Difference) permettent aux investisseurs de spéculer sur les variations de prix du palladium et de s’y exposer sans posséder le métal lui-même. Les contrats sur différence sont des instruments financiers qui reflètent la différence entre le prix d'ouverture et de fermeture d'une position. Sur un CFD, il est possible de spéculer à la hausse et à la baisse ou même d’utiliser un effet de levier.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| - Flexibilité : Permet de spéculer à la hausse et à la baisse des prix du palladium. | - Risque élevé en cas de levier : L'effet de levier peut amplifier les pertes ainsi que les gains. |
| - Effet de levier : Possibilité de contrôler une position plus grande avec un investissement initial plus faible. | - Coûts de transaction : Spreads et frais de financement peuvent s'accumuler si du trading est effectué. |
| - Accès rapide aux marchés : Permet de trader sur des mouvements de prix à court terme. | - Complexité : Nécessite une bonne compréhension des CFD et du trading en général. |
Acheter du palladium physique
Tout comme pour l’or, acheter du palladium physique est possible et consiste à acquérir du métal majoritairement sous forme de lingots, parfois en pièces. Cette méthode permet de posséder directement le métal en version physique.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| - Propriété tangible : Posséder du palladium physique est plus tangible qu’un actif reproduisant seulement la valeur du métal. | - Frais de stockage : Nécessite un stockage sécurisé, ce qui peut entraîner des frais supplémentaires. |
| - Protection contre l'inflation : Le palladium peut servir de couverture contre les incertitudes économiques. | - Moins de liquidité : L’achat ou la vente peut nécessiter du temps et des démarches pour trouver des vendeurs ou acheteurs. |
| - Valeur refuge : Les matières premières peuvent offrir une stabilité en période de volatilité des marchés financiers. |
Les courtiers de référence pour investir dans le palladium
Notre sélection de courtiers pour investir dans le palladium en 2024 est la suivante :
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Pourquoi investir dans le palladium ?
Pour un investisseur, il existe de nombreuses raisons pour lesquelles il peut être judicieux d’investir dans le palladium :
- Diversification du portefeuille : En tant que matière première, le palladium est un actif différent des actions et il offre ainsi une bonne opportunité pour diversifier son portefeuille d'investissement. Cette diversification peut aider à atténuer les impacts des baisses de marché sur votre portefeuille global.
- Protection contre l’inflation : De manière similaire aux autres métaux précieux, le palladium est souvent considéré comme une protection contre l'inflation. Lorsque le pouvoir d'achat diminue en période d’inflation, les métaux précieux tels que le palladium et l'or ont tendance à conserver ou même augmenter leur valeur. L'investissement dans le palladium peut aussi offrir une protection contre la dépréciation des monnaies comme l’euro.
- Croissance future du marché : Le palladium est de plus en plus demandé dans diverses industries, notamment l'automobile, l'électronique et les technologies médicales. Cette demande croissante pourrait contribuer à une appréciation du prix du palladium. De plus, le palladium est un métal rare avec une offre limitée, principalement concentrée dans quelques pays producteurs comme la Russie, l'Afrique du Sud et le Canada.
- Valeur refuge : En période de crise économique, d’incertitude ou encore de volatilité des marchés financiers, les métaux précieux comme le palladium peuvent offrir une stabilité et agir comme valeur refuge. Contrairement aux actifs financiers, le palladium conserve une valeur intrinsèque et peut ainsi aider l’investisseur à protéger son patrimoine contre fluctuations et autres crises.
Le cours du palladium
Le palladium s’échange aujourd’hui aux alentours des 950 dollars américains et est en chute libre depuis avril 2021, malgré un rebond un an après en mars 2022. Les niveaux actuels s’approchent des prix d’il y a 10 ans.
Le cours du palladium a bénéficié d'une forte hausse après le scandale "Dieselgate" en 2015, qui a entraîné un déclin des véhicules diesel au profit des véhicules essence et hybrides. Cette transition a fait grimper le prix du palladium de 42 %. Malgré la crise économique mondiale du Covid-19, le palladium a poursuivi sa montée, dépassant les 2,000 dollars puis les 2,500 dollars l'once en 2020.
Cette progression est principalement due à l'utilisation accrue du palladium dans les pots catalytiques des voitures à essence et aux interruptions de production en Afrique du Sud, affectant les mines de platine et de nickel.
| Période | Performance du palladium |
| 1 an | -30% |
| 5 ans | -35% |
| 10 ans | +5% |
Quels sont les facteurs qui influencent le cours du palladium
Le prix du palladium est déterminé par un ensemble de facteurs :
- Offre : La production mondiale de palladium est limitée, avec les principaux producteurs situés en Russie, en Afrique du Sud et au Canada. En plus de la rareté du produit, les perturbations dans l'extraction (grèves, les problèmes géopolitiques ou les défis techniques) peuvent réduire l'offre disponible et faire monter les prix.
- Demande : Une augmentation de la production automobile ou des changements dans les normes environnementales peuvent accroître la demande pour le palladium. La demande dans les secteurs de l'électronique, de la bijouterie et des technologies médicales augmente également une pression sur le marché.
- Inflation : Les taux d'inflation et les taux d'intérêt affectent le coût d'opportunité (manque de gains) d'investir dans le palladium. En période d'inflation élevée, les investisseurs se tournent vers des actifs plus tangibles comme les matières premières, ce qui peut faire monter les prix (demande plus forte).
- Impact du dollar US : Le palladium étant généralement coté en dollars américains, les fluctuations du taux de change USD peuvent affecter son prix. Il deviendra plus coûteux pour les étrangers si le dollar se renforce en comparaison aux autres devises, et inversement.
- Régulations environnementales : Les politiques sur les émissions de véhicules peuvent influencer la demande de palladium et de plus strictes régulations augmenteraient la nécessité d'utiliser du palladium dans les catalyseurs.
- Instabilité politique : Les principaux producteurs de palladium se trouvent dans des régions politiquement instables avec conflits ou sanctions économiques.
Quel est l’avenir du palladium ?
Certains analystes mettent en garde contre une possible dégradation des fondamentaux du palladium à moyen et long terme. Les préoccupations incluent une faiblesse du marché automobile américain, un ralentissement des ventes de véhicules en Chine et l'impact croissant de la transition vers les voitures électriques sur les ventes de modèles à essence.
Faut-il investir dans le palladium ?
Pour le Média de l’investisseur, bien que le palladium puisse représenter un bon moyen de diversification, l’avenir du palladium reste incertain et il faudrait également diversifier les matières premières, par exemple en ajoutant de l’or à son portefeuille.
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