L’uranium est une matière première connue de tous, surtout via le secteur nucléaire. De nombreux investisseurs connaissent l’or ou encore le pétrole comme actifs pour investir dans les matières premières, mais il est également possible de s’exposer au cours de l’uranium.
Cet article a pour but de vous expliquer ce qu’est l’uranium et comment s’y exposer.
Investir comporte un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
Qu’est-ce que l’uranium ?
L'uranium est un élément chimique de symbole U et de numéro atomique 92. C'est un métal lourd, dense et radioactif, qui peut se trouver naturellement dans la croûte terrestre.
Ce métal est utilisé essentiellement comme combustible au sein des centrales nucléaires.
Une tonne d'uranium naturel se compose de :
- 993 kg d'uranium 238 ;
- 7,1 kg d'uranium 235 ;
- 0,056 kg d'uranium 234.
Où trouve-t-on de l’uranium dans le monde ?
Les principaux gisements d’uranium se trouvent dans les pays suivants :
- Australie ;
- Canada ;
- Niger ;
- Russie ;
- Afrique du Sud ;
- Mongolie ;
- France (en voie d’épuisement).
Son utilité
L'uranium est une matière première essentielle pour la production d'énergie nucléaire et donc pour la génération d'électricité à grande échelle. L’uranium est utilisé comme combustible dans les réacteurs nucléaires et permet la production de grandes quantités d’électricité tout en émettant très peu de gaz à effet de serre. Les défenseurs de l’énergie nucléaire apprécient notamment que cette technologie contribue ainsi à la lutte contre le changement climatique.
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En plus de son utilisation dans le secteur énergétique, l'uranium est aussi utilisé dans le secteur médical. Les isotopes radioactifs dérivés de l'uranium sont utilisés dans la radiothérapie pour traiter certains types de cancer et effectuer certains diagnostics médicaux.
L'uranium est également employé dans des applications militaires, notamment dans la propulsion nucléaire des sous-marins et des porte-avions. Il assure une grande autonomie des bâtiments en mission et une forte puissance.
L'uranium : l’offre et la demande
L’uranium présente une particularité par rapport aux autres matières premières : il n’est pas librement échangé. Il est échangé grâce à des accords privés entre acheteurs et producteurs. Seuls les entreprises ou gouvernements ayant signé le traité de non-prolifération des armes nucléaires peuvent acheter de l’uranium.
Seules certaines sociétés peuvent vendre de l'uranium :
- Entreprises d'électricité ;
- Hôpitaux ;
- Laboratoires ;
- Armée.
En raison de l'augmentation de la production d'énergie nucléaire, la demande mondiale d'uranium, estimée à 62 500 tonnes en 2021, devrait atteindre 79 400 tonnes en 2030 et 112 300 tonnes en 2040.
En 2021, les prix de l'uranium ont fortement augmenté après une période de baisse post-catastrophe de Fukushima, qui avait conduit à l'arrêt de la production par plusieurs producteurs. Avec la hausse des prix, les producteurs augmentent à nouveau leur capacité de production afin de faire face à la demande qui est croissance.
Comment investir dans l’uranium en bourse ?
Il existe plusieurs manières d’investir dans l’uranium :
- Actions de sociétés minières cotées en bourse : investir dans des actions de sociétés qui exploitent et produisent de l'uranium (par exemple Cameco ou encore NexGen Energy).
- Actions de sociétés de services nucléaires cotées en bourse : ces sociétés fournissent des services auprès des centrales nucléaires et peuvent bénéficier indirectement de la demande d'uranium.
- Participations dans des sociétés d'énergie nucléaire cotées en bourse : les entreprises qui exploitent des centrales nucléaires dépendent de l'uranium pour leur production d'énergie (par exemple BKW).
- Fonds négociés en bourse (Exchange Traded Funds ETF) : les ETF permettent d'investir dans plusieurs entreprises liées à l'uranium et donc de diversifier tout naturellement ses investissements (par exemple ETF Global X Uranium (URA)).
- Futures et options en bourse : pour les investisseurs les plus expérimentés, les contrats à terme et les options sur l'uranium peuvent permettre de spéculer à court et moyen terme sur les prix de l'uranium.
Les meilleurs courtiers pour investir dans l'uranium
Les investissements dans l’uranium peuvent être éligibles au PEA (Plan Épargne Action) si et seulement si l'investissement est effectué en achetant des actions d’entreprises européennes ou des parts d'ETF compatibles avec le PEA. Dans ce cas, vous serez éligible aux avantages fiscaux qu'offre le PEA.
Cependant, de nombreuses sociétés minières d'uranium, comme Cameco ou Denison Mines, sont basées en dehors de l'Europe (notamment au Canada). Ces actions ne sont donc pas éligibles au PEA. Si vous souhaitez investir dans des entreprises non européennes en bourse, vous devrez utiliser un Compte-Titres Ordinaire (CTO).
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Vous pouvez investir dans l’uranium et acheter des actions ou ETF directement par le biais de votre plateforme de courtage préférée. Nous recommandons par exemple DEGIRO.
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Quelles sont les meilleures actions d’uranium à acheter pour 2024 ?
Le Média de l’investisseur a répertorié 5 entreprises majeures dans le secteur de l’uranium :
| 🏭 Entreprise | 🔍 ISIN | ☢️ Secteur d'activité | 💶 Prix action | 📈 Performance sur 1 an | 📝 Informations complémentaires |
|---|---|---|---|---|---|
| Uranium Energy Corp | US9168961038 | Exploration et production | 6,27 EUR | +125% | Stratégie d'acquisition agressive |
| Uranium Royalty Corp | CA91702V1013 | Redevances et streaming | 3,54 CAD | +29% | Business modèle de redevances unique |
| Cameco Corporation | CA13321L1085 | Production d'uranium | 51,37 CAD | +62% | Leader mondial, réserves de haute qualité |
| Energy Fuels Inc. | CA2926717083 | Extraction et production | 6,48 USD | +4% | Diversification dans les terres rares |
| Rio Tinto | GB0007188757 | Diversification minière | 116.81 AUD | -1% | Grande diversification, stabilité financière, opérations établies dans l'uranium |
1️⃣ Uranium Energy Corp (UEC) : société américaine d'exploration et de production d'uranium. Elle est présente au Texas, au Wyoming et au Paraguay. L'entreprise utilise des technologies d'extraction respectueuses de l'environnement et dispose de licences pour plusieurs projets de production.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 178,3 | 506,1 | 1 202 | 1 359 |
| Chiffre d’affaires | - | - | 23,16 | 164,4 |
| Résultat net | - | - | 5,252 | -3,307 |
| Marge nette | - | - | 22,68 % | -2,01 % |
| Free cash flow | -13,03 | - | -163,8 | 71,46 |
| Dividende | - | - | - | - |
2️⃣ Uranium Royalty Corp (URC) : société spécialisée dans les redevances minières liées à l'extraction de l'uranium. Elle offre une exposition au secteur nucléaire sans être soumise aux risques opérationnels directs de l'exploitation minière. L'entreprise détient des intérêts dans plusieurs projets d'uranium en Amérique du Nord.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 82,61 | 308,4 | 401,8 | 273,1 |
| Chiffre d’affaires | - | - | - | 13,85 |
| Résultat net | - | -1,377 | - | - |
| Marge nette | - | - | - | - |
| Free cash flow | - | - | - | -13,63 |
| Dividende | - | - | - | - |
3️⃣ Cameco Corporation (CCJ) : un des plus grands producteurs d'uranium au monde. Basée au Canada, la société exploite des mines d'uranium en Saskatchewan ainsi que des installations de traitement et de raffinage. Cameco est réputée pour sa capacité à gérer des opérations à grande échelle et pour son engagement envers des pratiques minières responsables.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 6 749 | 10 976 | 13 273 | 24 796 |
| Chiffre d’affaires | 1 800 | 1 475 | 1 868 | 2 588 |
| Résultat net | -53 | -103 | 89 | 360,8 |
| Marge nette | -2,94 % | -6,98 % | 4,76 % | 13,94 % |
| Free cash flow | -20,57 | 359,5 | 161,2 | 534,5 |
| Dividende | 0,0800 | 0,0800 | 0,1200 | 0,1200 |
4️⃣ Energy Fuels Inc. (UUUU) : société américaine engagée dans l'extraction et la production d'uranium et de vanadium. Elle possède des projets d'extraction en Arizona, au Colorado et en Utah, ainsi que la seule installation de production de terres rares aux États-Unis.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 684,9 | 1 503 | 1 321 | 1 532 |
| Chiffre d’affaires | 2,074 | 4,073 | 17,25 | 51,26 |
| Résultat net | -34,75 | 1,971 | -82,51 | 135 |
| Marge nette | -1 675,27 % | 48,4 % | -478,22 % | 263,29 % |
| Free cash flow | -41,08 | -39,23 | -71,27 | -81,25 |
| Dividende | - | - | - | - |
5️⃣ Rio Tinto (RIO) : multinationale anglo-australienne, Rio Tinto est l'une des plus grandes sociétés minières au monde. Elle exploite divers minerais, y compris l'uranium, avec des opérations majeures dans le monde entier, notamment en Australie.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 125 766 | 109 523 | 117 023 | 127 266 |
| Chiffre d’affaires | 44 611 | 63 495 | 55 554 | 54 041 |
| Résultat net | 9 769 | 21 094 | 12 420 | 10 058 |
| Marge nette | 21,9 % | 33,22 % | 22,36 % | 18,61 % |
| Free cash flow | 9 686 | 17 961 | 9 010 | 7 657 |
| Dividende | 4,640 | 10,40 | 4,920 | 4,350 |
Les ETF pour investir dans l’uranium
Le Média de l’investisseur a répertorié 4 ETF pour investir dans le secteur de l’uranium :
| 🏭 ETF | 🔍Ticker | ☢️ Secteur d'activité | Prix (USD) | 📈 Performance sur 1 an | 💰 Frais annuels | 📝 Informations intéressantes |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global X Uranium ETF | URA | Uranium | 30,46 | +42% | 0.69% | Diversification à travers des entreprises clés du secteur |
| Sprott Uranium Miners ETF | URNM | Exploitation minière d'uranium | 50.32 | +49% | 0.85% | Forte concentration sur l'uranium avec des entreprises de toutes tailles |
| VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF | NLR | Uranium et énergie nucléaire | 84.00 | +39% | 0.89% | Exposition à l'ensemble de la chaîne de valeur de l'énergie nucléaire |
| Horizons Global Uranium Index ETF | HURA | Exploration et production d'uranium | 38,35 CAD | +65% | 0.99% | Pure exposition à l'uranium, suivant l'indice Solactive Global Uranium Pure-Play |
1️⃣ Global X Uranium ETF (URA) : entreprises mondiales impliquées dans l'extraction, le raffinage, l'exploration ou la fabrication d'équipements pour l'uranium et le combustible nucléaire.
2️⃣ Sprott Uranium Miners ETF (URNM) : sociétés mondiales impliquées dans l'exploitation minière, l'exploration, le développement et la production d'uranium.
3️⃣ VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR) : entreprises impliquées dans l'uranium et l'énergie nucléaire, y compris les producteurs d'uranium, les compagnies d'électricité et les entreprises de technologie nucléaire.
4️⃣ Horizons Global Uranium Index ETF (HURA) : objectif de reproduire la performance de l'indice Solactive Global Uranium Pure-Play, qui est composé de sociétés mondiales principalement impliquées dans l'industrie de l'uranium.
Quel avenir pour l’uranium ?
L'avenir de l'uranium est lié à son rôle dans la production d'énergie nucléaire à l'échelle mondiale. Bien que souvent lié à des controverses pour ses implications environnementales et ses défis en termes de gestion des déchets radioactifs, l'uranium continue de jouer un rôle essentiel dans la diversification des sources d'énergie et dans la réduction des émissions de carbone par rapport aux combustibles fossiles.
L'énergie nucléaire est une source d’électricité stable dans de nombreux pays, malgré le développement d’autres sources d’énergie comme les énergies renouvelables. Si l’on considère l'accent mis sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et sur la transition énergétique, l'uranium pourrait jouer un rôle important dans les années à venir, malgré les risques associés (gestion des déchets et sécurité des centrales).
L'uranium n'est pas considéré comme rare et les réserves d'uranium sont suffisamment importantes pour répondre à la demande actuelle et aux prévisions à long terme. Les innovations technologiques en termes de méthodes d'extraction peuvent également permettre l’accès à des ressources d'uranium auparavant moins accessible ou économiquement non viable.
Ainsi, l’avenir de l’uranium semble prometteur, mais, n’étant pas une matière première considérée comme rare, nous ne nous attendons pas à une explosion du cours.
Quel est le cours de l’uranium ?
Sur les 5 dernières années, le cours de l’uranium a plus que triplé, passant de 19 à 85 dollars. Son cours n’a pas été affecté par la pandémie du Covid-19 en 2020 et a récemment connu un sommet à 106 dollars :
Les raisons d’investir dans l’uranium
Il existe ainsi de nombreuses raisons d’investir dans l’uranium, par le biais d'actions ou d'ETF :
- S’exposer aux matières premières ;
- Investir dans la production d’électricité ;
- Investir dans les secteurs d’armement et médicaux.
Cela peut être fait par le biais d’actions en direct ou par le biais d’ETF, pour assurer une plus grande diversification et être moins exposé à la volatilité des actions individuelles.
| Plateforme | ✅ Avantage |
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Nous vous invitons à rester prudent si vous vous lancez dans le trading sur cette classe d'actif.
Investir comporte un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
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