Warren Buffett dévoile ses nouveaux investissements : 1,24 milliard dans Constellation Brands et retrait partiel du secteur bancaire

L'Oracle d'Omaha frappe encore ! Warren Buffett vient de dévoiler un investissement surprise de 1,24 milliard de dollars dans Constellation Brands (Corona, Modelo), tout en renforçant massivement ses positions sur Domino's Pizza et Occidental Petroleum. Mais ce qui fait trembler les marchés : son désengagement spectaculaire du secteur bancaire avec une réduction de 14% sur Bank of America et l'abandon de 73% de ses parts dans Citigroup. Avec une montagne de cash de 325 milliards de dollars en réserve, le milliardaire de 94 ans semble attendre patiemment une correction majeure pour frapper à nouveau.

Résumé : 

• Constellation Brands entre dans le portefeuille de Buffett avec un investissement de 1,24 milliard de dollars

• Warren Buffett a renforcé ses positions sur Domino's Pizza et Occidental Petroleum

• Berkshire Hathaway a réduit drastiquement ses positions bancaires: -14% sur Bank of America et -73% sur Citigroup

• Le portefeuille global de Berkshire Hathaway est valorisé à 267 milliards de dollars et comprend 38 actions

• Les cinq principales positions (Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron) représentent plus de 70% du portefeuille

• Berkshire maintient une position de liquidités colossale de plus de 325 milliards de dollars

Warren Buffett, surnommé l'Oracle d'Omaha, a récemment dévoilé ses mouvements d'investissement pour le dernier trimestre 2024. Les dépôts 13F déposés à la SEC le 14 février 2025 révèlent une approche mesurée dans un contexte économique de plus en plus incertain. Alors que la plupart des grands investisseurs s'agitent face aux turbulences du marché, Buffett reste fidèle à sa philosophie d'investissement à long terme, avec seulement trois actions ayant trouvé grâce à ses yeux lors de ce trimestre.

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L'information la plus marquante de ce trimestre est sans conteste l'entrée de Constellation Brands dans le portefeuille de Berkshire Hathaway. Avec un investissement précis de 1,24 milliard de dollars pour acquérir 5,6 millions d'actions, Buffett témoigne de son intérêt pour ce géant des boissons alcoolisées. Propriétaire de marques emblématiques comme Corona, Modelo et Robert Mondavi, Constellation Brands représente désormais 0,47% du portefeuille total de Berkshire. Bien que cette position puisse sembler modeste en pourcentage, le montant investi démontre une conviction réelle dans le potentiel de croissance de l'entreprise.

En parallèle, l'investisseur a considérablement renforcé sa position sur Domino's Pizza, portant sa participation à près d'un milliard de dollars. Cette décision s'inscrit dans une logique d'investissement dans des entreprises à forte notoriété et modèle économique résilient. Avec 2,38 millions d'actions en portefeuille, Berkshire mise sur la capacité de Domino's à continuer sa domination dans le secteur de la livraison de pizzas, particulièrement dans un environnement où les habitudes de consommation à domicile persistent au-delà de la pandémie.

Le troisième renforcement significatif concerne Occidental Petroleum, où Buffett a encore augmenté sa participation déjà substantielle. Cette position, qui atteint désormais 13,05 milliards de dollars avec 264,17 millions d'actions, représente 4,89% du portefeuille total. Cette stratégie énergétique témoigne de la vision à long terme de l'Oracle sur les besoins en ressources fossiles, malgré la transition énergétique en cours. Le maître d'Omaha semble parier sur la résilience du secteur pétrolier américain face aux défis géopolitiques et environnementaux.

Ces trois mouvements d'acquisition modifient subtilement l'équilibre sectoriel du portefeuille de Berkshire. On observe un léger renforcement dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et de l'énergie, tout en maintenant une exposition significative aux technologies et services financiers via les positions historiques majeures.

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Les cessions majeures et la redistribution du capital

À l'opposé de ces acquisitions ciblées, Buffett a procédé à des cessions significatives dans le secteur bancaire. La réduction de 14% de la position sur Bank of America, qui reste néanmoins la troisième plus importante du portefeuille avec 29,89 milliards de dollars, marque un ajustement stratégique notable. Plus drastique encore, la position sur Citigroup a été réduite de plus de 73%, ne représentant plus que 1,03 milliard de dollars et 0,39% du portefeuille.

Ce désengagement partiel du secteur bancaire traditionnel soulève des questions sur la vision de l'investisseur concernant l'avenir des institutions financières face aux défis de la digitalisation, de la fintech et des régulations post-crise. Historiquement connu pour son affinité avec les banques américaines, Buffett semble désormais plus sélectif, préférant concentrer ses investissements sur des institutions financières aux fondamentaux plus solides ou des secteurs offrant de meilleures perspectives de croissance.

Malgré ces ajustements, la composition globale du portefeuille reste dominée par cinq positions majeures qui constituent le socle de la stratégie d'investissement de Berkshire Hathaway, comme le montre ce tableau:

Ensemble, ces cinq positions représentent plus de 70% de la valeur totale du portefeuille d'actions.

L'élément peut-être le plus révélateur de la vision actuelle de Buffett est l'imposante position de liquidités maintenue par Berkshire Hathaway. Avec plus de 325 milliards de dollars en cash et équivalents, la société holding dispose d'une puissance de feu considérable pour saisir d'éventuelles opportunités. Ce montant record de liquidités suggère une certaine prudence face aux valorisations actuelles du marché et pourrait indiquer que l'investisseur attend patiemment une correction significative pour déployer ce capital.

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Ce que les investisseurs doivent retenir de la stratégie Buffett

Au-delà des actions américaines traditionnellement privilégiées, Buffett a progressivement diversifié géographiquement ses investissements. Ses participations dans cinq maisons de commerce japonaises - Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp., Itochu Corp. et Marubeni Corp. - totalisent plus de 19 milliards de dollars. Cette exposition au marché japonais, combinée à sa participation de longue date dans le conglomérat chinois BYD valorisée à plus de 5,5 milliards de dollars, démontre une vision véritablement internationale des opportunités d'investissement.

Cette diversification géographique s'accompagne d'une évolution subtile de la philosophie d'investissement du milliardaire. L'investisseur légendaire, autrefois réticent face aux valeurs technologiques, a progressivement adapté sa vision pour intégrer des entreprises comme Apple, Amazon (2,19 milliards de dollars), Visa (2,62 milliards) ou Mastercard (2,09 milliards). Ces positions, bien que minoritaires dans le portefeuille global à l'exception d'Apple, témoignent d'une reconnaissance des mutations économiques fondamentales et d'une capacité d'adaptation remarquable pour un investisseur de 94 ans.

Le succès historique de la méthode Buffett a naturellement inspiré de nombreuses tentatives d'émulation. Des stratégies d'investissement basées sur l'intelligence artificielle, comme "Le Meilleur de Buffett" mentionnée dans nos sources, tentent de reproduire ou même d'optimiser l'approche du maître d'Omaha. Ces algorithmes analysent méticuleusement les mouvements trimestriels révélés dans les formulaires 13F pour identifier les opportunités les plus prometteuses parmi les choix de Buffett, promettant une surperformance du marché avec un risque limité.

Pour les investisseurs particuliers, les leçons à tirer de ce dernier rapport trimestriel sont multiples. La prudence de l'Oracle face aux valorisations élevées, sa concentration sur quelques positions de conviction, sa patience manifestée par d'importantes liquidités, et sa capacité à ajuster sa stratégie tout en restant fidèle à ses principes fondamentaux constituent un enseignement précieux. Plus que jamais, Warren Buffett démontre que l'investissement réussi repose sur une discipline rigoureuse et une vision à long terme, indépendamment des fluctuations à court terme du marché.