Avis Corum L'Épargne 2026 : SCPI, Life, PER, ce qu'il faut vraiment savoir

Corum L'Épargne s'est construit une réputation solide sur un seul terrain : la SCPI. Mais la gamme s'est largement élargie depuis 2020, avec une assurance vie, un plan d'épargne retraite et des fonds obligataires, tous maison.

Faut-il pour autant se laisser tenter par l'intégralité de l'offre, ou piocher uniquement dans ce que Corum sait faire de mieux ? Nous avons passé en revue les cinq SCPI du groupe, son contrat d'assurance vie Corum Life, son PER PERLife et ses fonds obligataires Butler, pour vous donner un avis tranché, produit par produit.

Notre avis Corum en bref

Certains membre de notre rédaction on investi sur des produits Corum. Nous en avons profité pour disséquer la gamme dans sa profondeur, et voici ce que nous en retenons.

✅ Ce qu'on apprécie :

• La constance de Corum Origin, une SCPI historique au rendement supérieur à 6 % par an depuis 14 ans,
• Des objectifs de rendement systématiquement atteints ou dépassés sur l'ensemble de la gamme SCPI,
• Une diversification géographique rare au seins des SCPI françaises (zone euro, Royaume-Uni, États-Unis),
• L’assurance vie Corum Life, un contrat sans le moindre frais de gestion sur les unités de compte,
• Le fonds euro CORUM EuroLife performant, 4,10 % en 2025, au-dessus de la moyenne du marché,
• La SCPI R Start, première du marché sans frais de souscription ni frais d'acquisition,
• Un groupe réglementé et transparent (ORIAS, AMF, ACPR), aux performances vérifiables et au track record assez irréprochable.

❌ Ce qu’on apprécie moins :

• Des frais de souscription qui restent élevés sur la gamme historique, jusqu'à 12 %,
• Un univers d'investissement fermé sur Corum Life et PERLife : uniquement les produits maison.

Notre verdict sur Corum l’Epargne

Notre avis sur Corum L'Épargne est clairement positif.

Le groupe a bâti, depuis 2011, une expertise rare sur la branche SCPI : Corum Origin affiche un rendement supérieur à 6 % chaque année depuis 14 ans, un track record que très peu d'acteurs du marché peuvent revendiquer. Cette rigueur se retrouve par ailleurs sur l'ensemble de la gamme, avec une diversification géographique assumée (zone euro, Royaume-Uni, États-Unis), qui permet de répartir le risque immobilier bien au-delà des seules frontières françaises.

Corum a surtout su se réinventer sans se renier : Corum Life a introduit une assurance vie sans le moindre frais de gestion sur les unités de compte, et R Start pousse le curseur encore plus loin en supprimant à la fois les frais de souscription et les frais d'acquisition, une première sur le marché des SCPI. Le PER PERLife, de son côté, ajoute un vrai avantage fiscal pour qui souhaite loger ses SCPI Corum dans une enveloppe retraite.

Les points faibles existent, certes, mais restent circonscrits. Les frais de souscription des SCPI historiques demeurent élevés, l'univers d'investissement de Corum Life et PERLife reste cantonné aux seuls produits maison. Rien, selon nous, qui ne remette en cause la solidité globale de l'écosystème.

Corum L'Épargne convient avant tout à l'épargnant qui veut construire une allocation immobilière diversifiée à long terme. Pour le reste de votre épargne financière, en revanche, il vaudra mieux compléter avec des enveloppes plus ouvertes (qui acceptent les produits de plusieurs sociétés de gestion).

Corum L'Épargne : ce qu'il faut retenir

Voici les informations essentielles concernant Corum l’Épargne :

Qui est Corum L'Épargne ?

Corum L'Épargne est un groupe d'épargne indépendant fondé en 2011 par Frédéric Puzin. L'activité historique du groupe, et celle qui a construit sa réputation, est la gestion de SCPI. Depuis, l'offre s'est structurée autour de trois entités : Corum Asset Management, société de gestion agréée par l'AMF, qui pilote les SCPI ; Corum Butler Asset Management, dédiée aux fonds obligataires ; et Corum Life SA, la compagnie d'assurance du groupe, sous le contrôle de l'ACPR, qui porte Corum Life et PERLife.

Corum L'Épargne est par ailleurs immatriculée à l'ORIAS en tant que conseiller en investissements financiers, mandataire en opérations de banque et mandataire d'intermédiaire d'assurance. Trois blocs, qui dotent la gamme d’une belle cohérence.

Le groupe a construit sa croissance sur un positionnement singulier pour l'époque : investir hors des frontières françaises, à un moment où la quasi-totalité des SCPI concentraient leurs actifs sur Paris et l'Île-de-France. Ce choix, qui semblait risqué à son lancement en 2012, s'est révélé être l'un des principaux moteurs de performance de Corum Origin. Depuis, cette logique de diversification géographique s'est étendue à l'ensemble de la gamme, jusqu'aux États-Unis avec Corum USA.

Notre avis sur les SCPI Corum : Origin, XL, Eurion, USA et R Start

C'est le cœur de métier du groupe, et c'est aussi ce qui justifie sa réputation. Cinq SCPI composent aujourd'hui une gamme complète, avec des profils de risque et des zones géographiques assez différentes pour permettre une vraie diversification interne à la marque. Corum s’adresse ainsi aux différentes typologies d’investisseurs en pierre-papier, ou à ceux qui souhaitent diversifier de manière intelligente leur allocation.

Corum Origin vaut-elle encore le coup en 2026 ?

Corum Origin est la SCPI historique du groupe, lancée en 2012. C'est elle qui a fait la réputation de la maison, avec un objectif de rendement fixé statutairement à 6 % par an, et tenu de manière quasiment continue depuis sa création. Sa stratégie repose sur une diversification européenne large, ce qui lui permet de capter des rendements immobiliers plus attractifs qu'en zone parisienne.

Le principal point de vigilance reste selon nous le niveau des frais de souscription, qui atteignent 12 %. C'est dans la moyenne haute du marché, et sensiblement plus élevé que les SCPI nouvelle génération sans frais d'entrée. Cela implique un horizon de détention long, d'au moins huit à dix ans, pour amortir ce coût d'entrée.

Corum XL, quel est le risque de change à connaître ?

Lancée en 2017, Corum XL est la deuxième SCPI du groupe, accessible dès 195 € la part. Sa stratégie diversifiée à l’international s'accompagne d'une forte concentration sur le Royaume-Uni, qui pèse pour plus de la moitié de son patrimoine.

Cette exposition explique le principal point de vigilance de la SCPI : le risque de change. Une évolution défavorable de la livre sterling face à l'euro peut réduire à la fois les revenus distribués et la valeur du patrimoine, même si Corum AM dispose de toute la liberté, ponctuellement, de recourir à des instruments de couverture. En 2025, Corum XL a distribué un taux de 5,30 %, au-dessus de son objectif de 5 %, qu’elle a d’ailleurs atteint chaque année depuis son lancement.

Corum Eurion, une SCPI ISR crédible ?

Troisième SCPI de la gamme, lancée en 2020, Corum Eurion est la seule SCPI du groupe à détenir le label ISR Immobilier, obtenu en 2021. Le prix de la part est fixé à 215 €, ticket d'entrée minimum pour souscrire.

Son historique de rendement mérite d'être nuancé plutôt que résumé en un chiffre : après un pic à 6,47 % en 2022, le taux de distribution a reflué à 5,53 % en 2024, avant de remonter à 5,73 % en 2025. En somme, toujours au-dessus de l'objectif statutaire de 4,5 %.

Corum USA, une SCPI encore jeune à surveiller

Lancée fin 2024, Corum USA est la première SCPI française investie de manière quasi exclusive sur le marché américain, avec un ticket d'entrée particulièrement bas pour une SCPI internationale : 200 € la part. La SCPI reste de taille modeste, avec un patrimoine encore en construction.

Le taux de distribution s'est élevé à 7,70 % en 2025, sa première année complète d'exploitation. Un chiffre à ne pas prendre pour argent comptant, les jeunes SCPI affichant souvent des rendements initiaux plus élevés avant stabilisation. L'objectif de long terme communiqué par Corum est de 4,5 % par an (non garanti), nettement plus prudent.

R Start, la nouvelle SCPI sans frais d'entrée : bonne ou mauvaise idée ?

Lancée le 20 mai 2026 sous le nom commercial R Start (dénomination statutaire Corum Start), c'est la cinquième SCPI du groupe. Elle innove avec zéro frais de souscription et zéro frais d'acquisition sur les immeubles, une première chez Corum, mais également sur le marché. Le prix de la part est fixé à 200 €.

En contrepartie, des frais de sortie anticipée dégressifs s'appliquent avant 8 ans de détention, jusqu'à 10 % avant 4 ans. Autre particularité : R Start n'est distribuée que via des CGP (Conseillers en Gestion de Patrimoine) et plateformes partenaires, pas directement par Corum, et n'est pas encore éligible à l'assurance vie. Elle ne dispose d'aucun historique de performance à ce stade.

Comparatif des SCPI Corum

SPONSORED

Profitez de 3% d'abondement supplémentaires versés directement en parts de SCPI 🎁

J'investis avec Corum l'Épargne

Comment investir dans les produits Corum ?

Plusieurs voies d'accès sont possibles selon le produit visé et votre situation patrimoniale. Pour les SCPI, vous pouvez investir en direct (comptant ou à crédit), via une personne morale ou une holding patrimoniale, via le Plan Épargne Immobilier de Corum pour vous constituer une épargne par versements programmés, ou en logeant vos parts au sein d'une assurance vie ou d'un PER, ce qui change sensiblement la fiscalité applicable.

Pour Corum Life (l’assurance-vie) et PERLife (le Plan d’Epargne Retraite), la souscription se fait directement en ligne, avec un versement initial minimum.

Quelle fiscalité pour les revenus des SCPI Corum ?

En direct, les revenus perçus relèvent du régime des revenus fonciers. Une partie des SCPI Corum étant investie hors de France, une fraction des revenus peut bénéficier de conventions fiscales internationales, limitant la double imposition. Corum vous fournira chaque année un relevé récapitulatif de vos revenus fonciers, ce qui simplifie la déclaration. Ces revenus restent soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu ainsi qu'aux prélèvements sociaux.

Via une assurance vie ou un PER, la logique change : les revenus sont capitalisés à l'intérieur du contrat, sans imposition immédiate. Vous ne serez fiscalisé qu'au moment d'un rachat, selon la fiscalité propre à l'enveloppe en question.

Notre avis : loger des SCPI Corum dans Corum Life ou un PER a beaucoup de sens, fiscalement, pour un épargnant en phase de capitalisation, avec une tranche marginale d'imposition élevée. Pour un investisseur qui rechercherait un complément de revenu immédiat, la détention en direct reste plus pertinente malgré une fiscalité moins favorable.

Quels sont les risques de l'investissement chez Corum ?

Comme tout placement en SCPI ou en unités de compte, les produits Corum comportent des risques : perte en capital (baisse de la valeur des parts), liquidité (revente non garantie), change (spécifique à Corum XL et Corum USA), locatif (vacance des biens détenus) et fiscal (évolution de la réglementation applicable).

Ces risques sont communs à l'ensemble du secteur des SCPI et ne sont pas spécifiques à Corum. Le groupe s'efforce de les limiter par une gestion diversifiée. Mais gardez toujours à l’esprit que les performances passées ne préjugent jamais des performances futures.

Corum Life mérite-t-elle une place dans votre épargne ?

Corum Life est le contrat d'assurance vie du groupe, lancé en mars 2020. Il se distingue par une structure de frais atypique : il s'agit, à notre connaissance, du seul contrat du marché sans le moindre frais de gestion sur les unités de compte.

Comment fonctionnent les frais de Corum Life ?

Le contrat n'applique aucun frais sur les versements, arbitrages ou retraits, ni frais de gestion sur les unités de compte. Mais, vous vous en doutez bien, la contrepartie se trouve ailleurs : dans les frais propres des supports proposés. Les SCPI logées dans le contrat portent leurs propres frais de souscription (jusqu'à 12 %), et les fonds obligataires appliquent, eux, leurs tarifications internes.

Notre avis : la structure "0 % de frais de contrat" est un vrai atout marketing, mais elle ne doit pas faire oublier que le coût réel se déplace vers les supports. Ce n'est ni trompeur ni anormal, c'est simplement une architecture différente dont il faut bien avoir conscience avant de souscrire.

Le fonds euro CORUM EuroLife est-il compétitif ?

Le fonds euro CORUM EuroLife a affiché un rendement net de 4,10 % en 2025, après 4,65 % en 2024. Les frais de gestion de ce fonds s'élèvent, eux, à 0,60 % par an, des niveaux se situent au-dessus de la moyenne du marché des fonds euros classiques.

Quelles unités de compte sont disponibles ?

C'est le principal point faible du contrat : l'univers d'investissement est entièrement fermé aux produits Corum. On y retrouve les SCPI de la gamme, les fonds obligataires Corum Butler, et la formule Corum Life Rosetta, qui permet d'ajouter une poche actions via des ETF.

Il n'existe donc, à l’heure où nous écrivons ces lignes, aucune diversification multi-gestionnaires possible au sein du contrat.

Notre avis : selon nous, Corum Life n'est pas conçue pour être votre unique assurance vie. C'est un contrat "satellite", pertinent si votre objectif est précisément de loger des SCPI Corum ou des fonds Butler dans une enveloppe fiscale avantageuse, mais insuffisant lorsqu’il s’agit de construire une stratégie de diversification complète.

Le PER Corum (PERLife) est-il un bon plan retraite ?

PERLife applique la même logique que Corum Life, transposée à l'enveloppe retraite. Son principal atout est de donner accès aux SCPI Corum au sein d'un PER, ce qui permet de réinvestir les revenus fonciers en franchise fiscale pendant la phase d'épargne (un avantage réel en comparaison avec une détention de SCPI en direct).

Gestion pilotée ou gestion profilée, comment choisir ?

PERLife propose deux modes de gestion : la gestion pilotée, avec trois profils de risque (prudent, équilibré, dynamique), où l'allocation se sécurise progressivement à l'approche de la retraite ; et la gestion profilée, qui décline plusieurs formules combinant SCPI et fonds obligataires Butler selon le profil recherché.

Le contrat inclut également une garantie plancher-décès gratuite : vos héritiers sont assurés de recevoir à minima les sommes que vous avez versées sur le contrat, même si le marché a baissé depuis. Un avantage qui n'est pas systématiquement inclus gratuitement chez les concurrents.

Faut-il passer par un CGP pour souscrire ?

Pas forcément. Il est possible de souscrire en ligne via le site Corum. Dans un premier lieu, après avoir recueilli vos coordonnées, le formulaire d’inscription tentera de jauger vos connaissances en matière d’investissement sur le produit financier que vous visez. Pas de stress, il ne s’agit pas d’une évalutation, mais plutôt d’un parcours destiné à cerner votre profil, afin de vous proposer, à l’issu du questionnaire, un produit en particulier, ou un mode de gestion, etc. 

Il s’agira ici d’une simple suggestion, et vous pourrez tout à fait refuser la recommandation, et souscrire à un autre produit Corum. 

Notre avis : PERLife est pertinent si votre objectif est précisément d'investir en SCPI Corum dans le cadre fiscal du PER, ou si votre tranche marginale d'imposition rend la déduction fiscale des versements avantageuse. Pour un épargnant autonome qui veut ouvrir un PER en ligne en quelques minutes sans intermédiaire, d'autres acteurs à architecture ouverte seront plus adaptés.

Les fonds obligataires Corum Butler (BCO, BEHY, Visio, Tellia)

En complément de ses SCPI et de son assurance vie, Corum propose une gamme de quatre fonds obligataires gérés par sa filiale Corum Butler, accessibles en direct ou via Corum Life et PERLife :

• Corum BCO privilégie une approche prudente et la régularité des revenus,
• Corum BEHY recherche le dynamisme, avec une exposition haut rendement,
• Corum Visio mise sur la transparence de sa stratégie,
• Corum Tellia (aussi appelé Corum Butler Smart ESG) intègre des critères extra-financiers.

Notre avis : ces fonds ont surtout du sens comme complément à une allocation SCPI, pour lisser la volatilité globale du portefeuille, plutôt que comme investissement principal.

Corum est-elle une arnaque ou un acteur fiable ?

C'est une question légitime pour tout épargnant qui découvre la marque. La réponse est non : Corum L'Épargne est un acteur réglementé, dont les différentes entités sont contrôlées par l'AMF (pour les SCPI, via des visas spécifiques) et par l'ACPR (pour Corum Life SA). Le groupe existe depuis 2011 et gère plusieurs milliards d'euros d'encours pour des dizaines de milliers d'épargnants.

Les avis clients collectés via des tiers de confiance (Avis Vérifiés, Trustpilot) sont globalement positifs sur la partie SCPI, avec des critiques ponctuelles portant surtout sur le niveau des frais de souscription et, plus récemment, sur le repli du rendement de Corum Eurion entre 2022 et 2024.

Notre avis : Corum n'est en aucun cas une arnaque. C'est un acteur transparent sur sa communication réglementaire, avec des performances vérifiables via les bulletins trimestriels publiés. Cela ne dispense évidemment pas de rappeler que tout investissement en SCPI ou en unités de compte comporte un risque de perte en capital.

Corum face à la concurrence : quelles alternatives ?

Sur le segment des SCPI sans frais d'entrée, des acteurs comme Iroko Zen ou Remake Live proposent un modèle différent, avec des frais concentrés sur la gestion plutôt que sur la souscription, une approche que Corum vient d'ailleurs de rejoindre, et de pousser plus loin, avec le lancement de R Start.

Mais il est clair que Corum reste un des piliers de la pierre-papier française, à intégrer comme telle, selon nous, au sein d’une allocation SCPI.

Sur l'assurance vie et le PER, les contrats à architecture ouverte comme Linxea Spirit ou Lucya Cardif offrent un accès à des centaines de supports, là où Corum Life et PERLife restent cantonnés à l'univers maison. Le compromis est clair : chez Corum, vous gagnez en simplicité et en lisibilité des frais de contrat, mais vous perdez en liberté de diversification.

FAQ : Corum L'Épargne

Corum Origin est-elle une bonne SCPI ?

Oui, Corum Origin affiche un rendement supérieur à 6 % par an depuis sa création en 2012, ce qui en fait l'une des SCPI les plus régulières du marché. Ses frais de souscription, à 12 %, impliquent toutefois un horizon de détention long.

Quels sont les frais de Corum Life ?

Corum Life n'applique aucun frais de gestion sur le contrat ni sur les unités de compte. Les frais se logent dans les supports eux-mêmes : jusqu'à 12 % de frais de souscription pour les SCPI, et des frais propres aux fonds obligataires Butler.

Le PER Corum est-il accessible sans CGP ?

Oui, il est tout à fait possible de souscrire aux produits Corum directement sur le site internet de la société.

Corum est-elle réglementée en France ?

Oui, Corum L'Épargne est immatriculée à l'ORIAS, ses SCPI sont visées par l'AMF, et sa compagnie d'assurance Corum Life SA est contrôlée par l'ACPR.

R Start (Corum Start) est-elle une bonne alternative aux SCPI historiques ?

R Start, lancée le 20 mai 2026, est la première SCPI de Corum sans frais de souscription ni frais d'acquisition, en contrepartie de frais de sortie anticipée pouvant atteindre 10 % avant 4 ans de détention. Elle n'est distribuée que via des CGP et plateformes partenaires, et ne dispose pas encore d'historique de performance.