De nombreux investisseurs en quête de rendement s’intéressent aux entreprises dites « small cap », c’est-à-dire les petites capitalisations boursières dans le but de profiter de leur potentiel de croissance plus important que pour les grandes entreprises, dites « large cap ». Ce rendement potentiellement plus haut est cependant accompagné d’un risque accru et certains investisseurs s’intéressent particulièrement aux ETF (Exchange Traded Funds) pour diversifier leur poche « small cap » et réduire ainsi les risques. Cela permet de s’exposer à différentes industries et géographies et est également plus passif que le stock picking de petites entreprises.
Cet article a pour but d’explorer les différents ETF small caps intéressants en 2025 ainsi que la meilleure manière de s’y exposer.
Quel ETF small cap ?
Le média de l’investisseur a établi un Top 3 d’ETF Small Cap, dont ceux Amundi éligibles aux PEA (Plan d’Epargne en Actions) et donc aux avantages fiscaux.
| Nom de l'ETF | Code ISIN | Émetteur | Prix de la part | Frais annuels | Indice sous-jacent | Liquidité (Encours) | Composition sectorielle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi Russell 2000 | LU1681038672 | Amundi | 326 € | 0,35 % | Russell 2000 | 558 millions d’euros | 18 % Finance, 17 % Industrie, 18 % Santé, 13 % Technologie de l’information, 10 % Consommation cyclique |
| iShares MSCI World Small Cap UCITS | IE00BF4RFH31 | iShares | 7 € | 0,35 % | MSCI World Small Cap | Environ 4 milliards d’euros | 18% Industrie, 14% Finance, 13% Biens de consommation cyclique, 11% Technologie |
| Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select | LU1598689153 | Amundi | 344 € | 0,40 % | MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select | 435 millions d’euros | 25% Industrie, 18% Finance, 10% Biens de consommation cyclique, 9% Immobilier, 9% Technologies de l’information |
Pour référence, ces ETFs ont un historique positif et se sont développés selon le tableau suivant au cours des dernières années :
| Nom de l'ETF | 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|
| Amundi Russell 2000 | +25,49 % | +1,11 % | +49,23 % |
| iShares MSCI World Small Cap UCITS | +22,30 % | +4,15 % | +48,41 % |
| Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select | Historique non disponible (créé en février 2024) | Historique non disponible | Historique non disponible |
Notez que l’ETF Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select est très récent (moins d’un an d’historique) et il est ainsi difficile d’évaluer sa performance. Cependant, l’émetteur Amundi bénéficie d’une excellente réputation et a su faire ses preuves sur de nombreux autres ETF.
Comment investir dans les small caps ?
Investir dans les small caps, que ce soit par ETF ou directement sur des entreprises choisies par l’investisseur, est relativement simple. Vous pouvez suivre ces quelques étapes :
- Ouvrir un compte dédié : Avant de pouvoir investir dans les small caps, il faudra créer un compte qui permette d’acheter des titres ou des ETF small caps. En vous rapprochant de votre banque ou votre courtier, plusieurs choix vous seront proposés, chacun avec des buts et caractéristiques distincts :
- PEA (Plan d’Epargne en Actions) : Ce compte permet d’investir dans des actions françaises et européennes avec une fiscalité allégée après cinq ans de détention. Le plafond de versements est de 150 000 € ; cela ne doit pas être vu comme un plafond d’encours mais comme un plafond d’apport.
- PEA-PME : Ce compte équivaut à un PEA mais est spécifique aux PME européennes, avec un plafond de versements de 225 000 €.
- CTO (Compte-Titres Ordinaire) : Ce type de compte convient pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux marchés internationaux (par exemple américain), sans plafonds de versement.
- Définir votre profil et une stratégie d’investissement adéquate : Commencez par comprendre votre tolérance au risque (et donc aux pertes de capital) et vos objectifs (croissance, rendement régulier, revenus passifs). Selon votre profil d’investisseur, vous pourrez ensuite établir votre stratégie et notamment votre manière d’investir : achats ad-hoc uniques (lump sum) ou de manière fréquente et régulière à montant fixe (dollar cost averaging, DCA) ou une combinaison des deux (investissement régulier agrémenté d’achats plus agressifs en cas de forte chute, par exemple). Vous pourrez également définir votre budget à allouer à cet investissement ainsi que la répartition sectorielle et / ou géographique que vous souhaitez avoir.
- Choisir une entreprise ou un ETF : Décidez si vous préférez investir dans des entreprises spécifiques (stock picking) ou dans des ETF small caps pour une diversification automatique. Pour définir les titres exacts que vous souhaitez acheter, n’hésitez pas à consulter différents forums d’investissement ou des pages spécialisées et à vous informer sur les tendances sectorielles et les développements économiques et géopolitiques qui peuvent influencer les résultats des entreprises.
- Investir : Passez votre ordre d'achat en ligne via votre compte d’investissement auprès de votre banque ou de votre courtier.
- Suivre l’actualité et les résultats de l’entreprise ou de l’ETF : Les small caps sont volatiles et moins résilientes aux crises que les grandes entreprises ; suivre les performances est donc essentiel pour ajuster votre stratégie et réallouer votre capital au besoin.
Avantages et inconvénients des comptes d’investissement
Chaque compte d’investissement possible pour acheter des small caps présente des avantages et des inconvénients :
| Compte d’investissement | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| PEA | Fiscalité réduite, offert par toutes les banques françaises | Limité aux actions françaises et européennes cotées |
| PEA-PME | Fiscalité réduite, spécial PME, plafond plus haut | Moins connu du grand public |
| CTO | Accès aux entreprises internationales | Fiscalité sur les plus-values et dividendes |
Quel courtier choisir pour investir dans un ETF Small Caps et Mid Caps en 2025 ?
De nombreux courtiers permettent d’investir dans des ETF Small Caps ou Mid Caps en 2025. Chez le média de l’investisseur, nous apprécions notamment particulièrement DEGIRO.
DEGIRO est un courtier en ligne très populaire en Europe, y compris en France, surtout grâce à ses prix compétitifs et à son interface adaptée aux plus novices. Fondé en 2008 aux Pays-Bas, DEGIRO s’est d’abord concentré sur les clients institutionnels avant d'ouvrir ses services aux investisseurs particuliers en 2013. Il est possible d'investir dans des actions, ETF, obligations, contrats à terme, et produits dérivés auprès de plus de 50 places boursières à travers le monde.
Avantages de DEGIRO
- Faibles frais : DEGIRO est reconnu pour ses frais de courtage réduits (par exemple, 1€ de frais de courtage pour les actions américaines et Euronext Paris)
- ETF sans frais de courtage : DEGIRO propose une liste d’ETF sans frais de courtage (et 1€ de frais de gestion).
- Interface intuitive : La plateforme et l’application mobile de DEGIRO sont simples d’utilisation.
- Diversité des actifs : DEGIRO permet d’investir dans de nombreux actifs (actions, ETF, obligations, contrats à terme, options, etc.), et sur plus de 50 places boursières.
Inconvénients de DEGIRO
- Absence de PEA : DEGIRO ne permet pas d’ouvrir de Plan d’Épargne en Actions.
- Pas de fractions d'actions : DEGIRO ne permet pas d’acheter des fractions d’actions et l’investisseur doit obligatoirement au moins acheter un titre entier.
Si vous souhaitez en apprendre davantage sur DEGIRO, nous avons fait une revue détaillée de la plateforme de courtage. En plus de DEGIRO, nous apprécions également Trade Republic (particulièrement adapté aux débutants), BoursoBank (frais de courtage gratuits sur les ETF iShares) et Interactive Brokers (très complet) qui sont de très bonnes options pour s’exposer aux Small Caps.
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Les ETF à petite capitalisation valent-ils le coup ?
Les ETF small caps peuvent être une très bonne option pour diversifier un portefeuille car ils permettent un accès au potentiel de croissance de petites entreprises. Cependant, ces ETF présentent également des risques, notamment liés à la volatilité accrue des small caps :
- Entreprises moins stables financièrement et en phase de développement
- Plus grande influence de l’environnement économique et géopolitique
Les secteurs tels que la technologie et la santé ont historiquement bien performé, mais d'autres secteurs peuvent être plus risqués, notamment ceux liés aux effets de mode.
Ainsi, en raison de la forte volatilité, les ETF small caps conviennent mieux aux investisseurs avec une tolérance au risque moyenne à élevée et un horizon d’investissement à long terme, car la volatilité peut être intense sur le court terme. Un horizon plus lointain permet d’effacer l’impact des fluctuations et de profiter de la tendance globale de l’actif.
Existe-t-il un ETF pour les petites capitalisations ?
Oui, plusieurs ETF sont spécialisés dans les petites capitalisations, comme l’iShares MSCI World Small Cap UCITS et l’Amundi Russell.
Est-il judicieux d’investir dans les petites capitalisations ?
Investir dans les petites capitalisations peut être judicieux pour diversifier son portefeuille et potentiellement obtenir de plus hauts rendements, mais cela implique un risque plus élevé et des pertes potentielles plus importantes.
Pourquoi investir dans les small caps via un ETF au lieu d'actions individuelles ?
Les ETF permettent une diversification presque automatique du portefeuille, réduisant le risque lié à chaque entreprise individuelle. De plus, investir par le biais d’un ETF simplifie la gestion du portefeuille (un seul titre à gérer).
