Big caps : pourquoi et comment y investir en 2025

Si vous investissez en bourse, vous avez sûrement rencontré les termes « small », « mid », et « large » caps. Ces dernières sont souvent très représentées dans les portefeuilles des investisseurs, notamment grâce à leur stabilité et performance connue pour être robuste, et ce malgré la tendance globale à s’orienter vers les plus petites capitalisations et les actifs plus risqués.

Après avoir présenté les small caps et les mid caps, nous vous présentons aujourd’hui les large gaps, leur définition, leurs avantages et les éléments à prendre en compte lorsque vous décidez d'investir dans une grande entreprise.

Qu’est-ce qu’une big cap en bourse ?

Les large caps, ou « grandes capitalisations » en français (aussi appelées plus rarement « big caps »), désignent des entreprises dont la capitalisation boursière est particulièrement élevée. En général, ces entreprises ont une capitalisation boursière qui dépasse :

• les 10 milliards de dollars aux États-Unis

• le milliard d'euros en France

Notez que la capitalisation boursière est calculée comme suit :

-> Capitalisation boursière = Nombre d’actions en circulation × Prix de l’action

Les entreprises dites "large caps" sont souvent des acteurs mondiaux de premier plan dans leur domaine et industrie. Leur reconnaissance de marque est généralement très forte, leurs ressources financières sont importantes et elles sont presque systématiquement présentes à l’international. Elles peuvent être considérées comme des « valeurs sûres » pour les investisseurs en termes de stabilité et de prévisibilité.

Les large caps incluent des entreprises dans de nombreux secteurs, allant de la technologie, comme Apple ou Microsoft, au secteur du luxe avec LVMH, en passant par des géants de l’agroalimentaire comme Nestlé.

Les large caps attirent de nombreux investisseurs, notamment en raison de leur :

• Stabilité financière et robustesse aux différents aléas économiques et crises géopolitiques

• Dividendes réguliers, en supposant que l’entreprise en verse

• Faible volatilité par rapport aux petites entreprises

• Diversification intrinsèque grâce à leur taille et présence mondiale

Cependant leur potentiel de croissance est souvent plus limité par rapport aux entreprises de taille moyenne (mid caps) ou petite (small caps). La volatilité et le rendement potentiel vont souvent ensemble.

Différence entre big caps, mid caps et small caps?

Les small, mid et large caps sont souvent comparés entre elles et elles sont en réalité très différentes en termes d’investissement :

Big caps

• Avantages :

  • Stabilité : Les big caps sont moins affectées par les fluctuations du marché et les risques économiques grâce à leur taille. Les flux de revenus sont variés et plutôt stables et ainsi plus prédictibles, y compris en cas de crise économique.

    • Dividendes réguliers : Les big caps qui versent des dividendes ont tendance à continuer de verser des dividendes et ce de manière stable et régulière.

    • Diversification : Ces entreprises sont souvent présentes dans de nombreuses industries et géographie, ce qui permet une diversification intrinsèque pour l’investisseur (presque comme si on achetait un ETF).

  • Inconvénients :

  • Moins de potentiel de croissance : Ces entreprises ayant déjà atteint une taille phénoménale, le potentiel de hausse reste minime par rapport à des plus petites entreprises. Le rendement peut donc paraître faible en comparaison.

Mid caps

• Avantages :

  • Rendement : Les mid caps sont un bon compromis entre les large caps et les small caps et gardent un potentiel de croissance, tout en ayant déjà prouvé leur solidité.

    • Stabilité : De la même manière, les mid caps sont un compromis entre volatilité des small caps et stabilité des large caps et offrent une stabilité correcte.

  • Inconvénients :

  • Rendement irrégulier : Les mid caps étant encore en pleine croissance, il est difficile de prédire le rendement à venir

Small caps

• Avantages :

  • Potentiel élevé : Les small caps ont un grand potentiel de croissance, souvent plus rapide et plus important que celui des mid caps ou des big caps.

  • Inconvénients :

  • Volatilité élevée : Les small caps sont généralement plus volatiles et peuvent être plus sensibles aux fluctuations économiques.

    • Risque accru : Les small caps sont souvent moins établies et donc plus affectées par des crises économiques ou des problèmes internes, augmentant ainsi le risque pour l’investisseur.

Finalement, la capitalisation à choisir pour son investissement dépend majoritairement de son profil. Ceux qui privilégient la sécurité choisiront les big caps, tandis que ceux qui veulent une croissance rapide malgré les risques se tourneront vers les small caps. Les mid caps offrent, quant à elles, un compromis entre ces deux options.

La performance historique des big caps

Historiquement, les big caps montrent une croissance impressionnante, mais les small caps (dont le Russell 2000 est une bonne représentation) semblent les surperformer. Cependant, elles montrent aussi une stabilité plus forte, par exemple en 2020 au moment du COVID-19. Les small caps ont perdu davantage que le S&P500, représentatif des large caps.

L’année 2022 était compliquée, en particulier dans le secteur de la technologie, très représenté dans les large caps. Si l’on exclut 2022, les large caps sont en pleine croissance depuis 2020 (malgré la pandémie du Coronavirus), avec plus de 20% YTD au 31 octobre 2024 sur le S&P 500. Cela prouve d’une croissance impressionnante et d’une rentabilité attractive pour les investisseurs :

Pourquoi investir dans les big caps en bourse ?

L'investissement dans les big caps attire de nombreux investisseurs, principalement pour des raisons de stabilité, prévisibilité des rendements et diversification. Ces entreprises présentent de nombreux davantage, surtout pour les investisseurs à long terme.

Stabilité et prévisibilité

L’un des principaux avantages des large caps est leur stabilité financière. Grâce notamment à leur taille mais aussi à leur positionnement sur le marché, ces grandes entreprises sont généralement moins vulnérables aux différentes fluctuations et crises économiques qu’il peut y avoir, surtout en comparaison avec les small caps. Leurs modèles économiques sont plutôt robustes et cela permet de prédire avec précision (relative) les revenus qu’elles pourraient générer, contrairement aux petites entreprises dont les revenus varient à la hausse comme à la baisse très fréquemment suite à des facteurs internes et/ou externes. Les big caps ont une évolution plus linéaire, en comparaison aux small caps qui pourraient être exponentielles ou, à l’inverse, plonger vers zéro.

Par exemple, des entreprises comme Apple, Microsoft, ou LVMH ont su s’imposer dans leur secteur et ont ensuite développé des sources de revenus variées. Cela leur permet notamment d’être moins affectés par divers changements et évènements économiques mondiaux, comme les récessions ou les crises financières, en raison de leur solidité financière et de leur large part de marché.

Les grandes entreprises ont également assez de fonds pour investir dans l’innovation, améliorer leur rentabilité et surmonter les différents défis et challenges qui pourraient se présenter à eux. Cette résilience et robustesse en font des investissements plus stables pour les investisseurs à la recherche de sécurité et stabilité.

Dividendes

Un autre avantage à ne pas minimiser des big caps est leur capacité à verser des dividendes réguliers. De nombreuses entreprises à grande capitalisation boursière distribuent en effet une partie de leurs profits sous forme de dividendes à leurs actionnaires. Ces dividendes sont particulièrement intéressants pour les investisseurs long terme à la recherche de revenu passif, d’autant plus que les investisseurs peuvent toujours profiter de la croissance à long terme de l'entreprise.

Les dividendes permettent aux investisseurs de se créer un revenu passif, par exemple en complément de salaire ou pour préparer leur retraite, et ce même en période de volatilité plus accrue sur les marchés. Parmi les plus grosses entreprises, on retrouve notamment des actions dites « dividend aristocrats » qui augmentent leurs dividendes depuis plus de 25 ans, comme ExxonMobil, Chevron ou Microsoft ou encore LVMH en France. Ces entreprises sont connues pour leurs dividendes stables et croissants, attirant ainsi des investisseurs cherchant à se construire des revenus passifs et, soit réinvestir les dividendes pour augmenter le capital investi, soit se créer un flux de revenus stables.

Cette capacité des big caps à proposer des dividendes stables voire croissants est également un bon indicateur de leur solidité et de leur bonne gestion financière, ce qui convainc de nombreux investisseurs.

Diversification géographique et sectorielle

Une autre caractéristique des large caps à noter est leur diversification intrinsèque. Ces entreprises sont très souvent des multinationales qui opèrent sur plusieurs continents et dans de nombreux domaines : cela leur prodigue une diversification géographique et sectorielle automatique. Ces groupes peuvent ainsi absorber des chocs économiques ou géopolitiques locaux tout en profitant de la croissance dans les autres régions du monde. De manière similaire, une crise sectorielle n’affectera qu’une partie de leurs résultats. Par exemple, Apple est présent dans plusieurs parties du monde et pas seulement sur le marché américain. Tesla, quant à eux, ne se limite pas qu’aux voitures électriques.

La diversification géographique permet notamment aux big caps de mieux se protéger contre les crises économiques ou géopolitiques dans certaines régions. Par exemple, en cas de ralentissement économique en Europe, une entreprise d’envergure similaire à LVMH pourra compenser cette baisse avec des ventes en Asie ou en Amérique du Nord. Cela joue un rôle clé pour maintenir la stabilité de l’entreprise.

La diversification sectorielle est également un avantage : se protéger contre les fluctuations propres à un secteur particulier. Par exemple, une entreprise comme Alphabet (Google) s’adonne à la publicité en ligne, au cloud computing, aux technologies de l'intelligence artificielle, et même aux véhicules autonomes. Cela réduit la dépendance d’Alphabet en un seul secteur particulier, même si l’ensemble de ses produits tournent autour de la technologie.

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Le média de l'investisseur

Investir dans des big caps permet donc de bénéficier d’une diversification naturelle et ainsi réduire les risques pour les investisseurs.

Comment investir dans les big caps ?

Il existe plusieurs façons d’investir dans des big caps. La première question qui se pose est : PEA ou CTO ? Toutes les grandes banques proposent les deux produits alors que certains courtiers en ligne se limitent au CTO. Nous avons établi pour vous une liste des avantages et inconvénients de chaque support :

Une fois le support et le compte choisi auprès de votre courtier préféré, se posera ensuite la question de l’actif dans lequel investir : action en direct (et laquelle) ou ETF diversifié.

Actions

L’achat en direct d’actions de grandes entreprises, dites big caps, a de nombreux avantages :

• Dividendes réguliers : Vous pourrez générer un revenu passif grâce aux dividendes directement versés sur votre compte et pourrez ensuite choisir de les réinvestir, ou non

• Croissance du capital : Bien que la croissance des big caps soit généralement plus faible que celle des small caps, une hausse régulière sur le long terme peut permettre de faire croitre son patrimoine.

• Contrôle total sur le portefeuille : L'achat d'actions individuelles en direct permet une plus grande flexibilité et l’investisseur peut choisir une à une les entreprises dans lesquelles investir (par exemple en fonction de ses propres convictions).

Nous avons recensé quelques noms de large caps connues en France, en Europe et aux USA. Notez que celles aux USA ne sont pas éligibles au PEA.

ETF

L’achat d’ETF (Exchange-Traded Funds) est également une alternative intéressante pour investir dans les big caps, surtout pour les investisseurs les plus débutants, notamment grâce à :

• Diversification immédiate : Un seul ETF peut inclure des dizaines voire des centaines de big caps, réparties sur différents secteurs ou zones géographiques.

• Faibles coûts : Les frais de gestion des ETF sont généralement bien inférieurs à l’achat d’actions équivalentes de manière individuelle.

• Simplicité : Les ETF permettent de se créer un portefeuille équilibré sans avoir à sélectionner et suivre individuellement chaque action.

• Accessibilité : Les tickets d’entrée sont généralement faibles.

Parmi les ETF big caps les plus connues, nous pouvons recenser les indices suivants (de nombreux ETF existent pour chaque indice, certains étant même éligibles au PEA) :

Quels sont les risques d’investir sur des big caps?

Investir dans les large caps peut sembler idéal grâce à la stabilité de l’investissement mais cela ne vient pas sans risque pour autant :

• Croissance plus lente : Les big caps, déjà bien établies, ont un potentiel de développement plus faible par rapport aux petites entreprises. Cela peut réduire les gains pour les investisseurs.

• Risques spécifiques aux secteurs : Les entreprises de certains secteurs (technologie, énergie, finance), surtout si elles ne sont pas diversifiées de manière sectorielle, sont plus exposées aux fluctuations du marché ou à des crises sectorielles, ce qui peut affecter négativement leurs performances.

• Risque lié à la régulation : Les big caps, notamment les multinationales, sont souvent ciblées par des régulations gouvernementales ou autres enquêtes antitrust, ce qui peut freiner leur expansion ou entraîner des amendes. Il y a régulièrement des enquêtes et amendes pour effraction fiscale envers les GAFAM, par exemple.