ETF Pays émergents : investissez dans des pays à forte croissance
Vous souhaitez profiter du dynamisme des pays émergents et diversifier votre portefeuille ? Alors voici comment investir avec les ETF MSCI Emerging Markets.
Alexandre PlunianPublié le Mis à jour le
Vous aimeriez diversifier votre portefeuille et vous exposer aux marchés financiers émergents : Chine, Inde, Taïwan, Corée du Sud, Brésil, etc. ? Alors, vous êtes au bon endroit !
Aujourd’hui, vous allez découvrir la composition de l’indice MSCI Emerging Markets, sa performance ainsi que ses avantages et inconvénients. Vous saurez également s'il est pertinent d’investir sur cet indice !
Qu'est-ce qu'un ETF (Exchange Traded Fund) en bourse ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d’investissement en actions coté sur les marchés boursiers. Le but de ce type de fonds est de répliquer fidèlement la performance d’un indice boursier.
Par exemple :
le CAC 40 (France) ;
le S&P 500 (États-Unis) ;
Euro Stoxx 600 (Europe) ;
MSCI Emerging Markets (Pays émergents).
Il existe des ETF pour toutes les zones géographiques, mais vous en trouverez également pour chaque secteur d’activité (luxe, technologie, défense, industrie..).
De plus, les ETF comportent de nombreux avantages :
des frais réduits ;
une liquidité importante (pour les ETF populaires) ;
une importante diversification (sectoriel, géographique, taille d’entreprise) ;
un investissement passif : seules quelques minutes par mois suffisent pour gérer un portefeuille d’ETF ;
etc.
L'ETF MSCI Emerging Markets : qu’est-ce que c’est ?
Comme son nom l’indique, l’ETF MSCI Emerging Markets réplique la performance boursière d’un indice en particulier : le MSCI Emerging Markets. Cet indice regroupe 1 377 entreprises réparties dans 24 pays émergents.
L’indice couvre environ 85 % de la capitalisation boursière de ces 24 pays. Le MSCI Emerging Markets regroupe des actions de 11 secteurs d’activité différents.
Plutôt pas mal, non ?
La performance du MSCI Emerging Markets
Voici la performance du MSCI Emerging Markets entre 2008 et 2023, comparée à celle du MSCI World et du MSCI ACWI.
On remarque sur cette période que le MSCI Emerging Markets a sous-performé le MSCI World. Ce dernier rassemble 85 % de la capitalisation boursière des pays développés.
Toutefois, si l’on regarde depuis 1998, le MSCI Emerging Markets a une performance supérieure de 30 % par rapport au MSCI World.
Note : le MSCI ACWI (All Country World Index) est à la fois constitué du MSCI World et du MSCI Emerging Markets. Toutefois, les pays émergents ne représentent que 13,50 % de la capitalisation boursière mondiale. De ce fait, la performance du MSCI ACWI est très proche de celle du MSCI World.
Quelles sont les 10 premières positions du MSCI Emerging Markets ?
Parmi les 1 377 sociétés constituant l’indice MSCI Emerging Markets, certaines ont une pondération relativement élevée. Cela est tout à fait normal, car le poids des entreprises est déterminé en fonction de la capitalisation boursière. Plus cette dernière est élevée, plus le poids l’est aussi.
Voici les 10 plus grandes entreprises de l’indice MSCI Emerging Markets :
Nom | Pays | Poids | Secteur |
|---|---|---|---|
TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG | Taïwan | 7,04 % | Technologies de l'information |
SAMSUNG ELECTRONICS CO | Corée du Sud | 4,04 % | Technologies de l'information |
TENCENT HOLDINGS LI | Chine | 3,89 % | Services de communication |
ALIBABA GRP HLDG | Chine | 2,32 % | Consommation discrétionnaire |
RELIANCE INDUSTRIES | Inde | 1,43 % | Énergie |
MEITUAN B | Chine | 1,10 % | Consommation discrétionnaire |
CHINA CONSTRUCTION BK H | Chine | 0,97 % | Finance |
ICICI BANK | Inde | 0,93 % | Finance |
HOUSING DEV FINANCE CORP | Inde | 0,87 % | Finance |
INFOSYS | Inde | 0,84 % | Technologies de l'information |
On remarque que l’entreprise Taïwan Semiconductor représente à elle seule près de 7 % de l’indice ! Toutefois, contrairement au MSCI World où les États-Unis sont omniprésents, les 10 premières positions du MSCI Emerging Markets sont réparties entre 4 pays :
la Chine ;
l’Inde ;
Taïwan ;
la Corée du Sud.
La répartition géographique du MSCI Emerging Markets
Voici maintenant la répartition géographique de l’indice MSCI Emerging Markets :
Pays | Poids |
|---|---|
Chine | 29,38 % |
Taïwan | 16,13 % |
Inde | 14,21 % |
Corée du Sud | 12,74 % |
Brésil | 5,19 % |
Arabie Saoudite | 4,14 % |
Afrique du Sud | 3,08 % |
Mexique | 2,72 % |
Thaïlande | 2,05 % |
Indonésie | 1,99 % |
La diversification sectorielle du MSCI Emerging Markets
Passons désormais à la répartition sectorielle de l’indice MSCI Emerging Markets :
Secteur | Poids |
|---|---|
Finance | 22,05 % |
Technologie | 21,69 % |
Consommation discrétionnaire | 12,48 % |
Services de communication | 9,67 % |
Matériaux | 8,39 % |
Consommation de base | 6,26 % |
Industrie | 6,20 % |
Énergie | 5 % |
Santé | 3,84 % |
Utilitaires | 2,66 % |
Immobilier | 1,76 % |
On remarque que les 11 secteurs sont présents en proportions différentes. L’indice regroupe surtout des sociétés des secteurs de la finance, la technologie et la consommation discrétionnaire.
Quels sont les meilleurs ETF Emerging Markets ?
Voyons les meilleurs ETF pour investir sur les marchés émergents sur CTO et sur PEA. Commençons par ceux éligibles au PEA.
Investir dans les pays émergents sur PEA
Emerging Markets
Pour investir sur l’indice MSCI Emerging Markets, vous avez le choix entre un ETF d’Amundi et de Lyxor.
Voici un tableau comparatif de ces 2 ETF :
ETF d’Amundi | ETF de Lyxor | |
|---|---|---|
Nom | Amundi ETF PEA MSCI Emerging Markets UCITS ETF | Lyxor PEA Emergents (MSCI Emerging Markets) UCITS ETF - Acc |
ISIN | FR0013412020 | FR0011440478 |
Encours | 400 millions d’euros | 27 millions d’euros |
Prix d’une part | 20,56 € | 14,79 € |
Frais de gestion | 0,20 % | 0,55 % |
Dividendes | Capitalisant | Capitalisant |
Clairement, l’ETF d’Amundi est plus avantageux : des frais de gestion beaucoup plus intéressants et un encours plus de 10 fois supérieur.
Emerging Markets Asia
Vous avez également la possibilité d’investir uniquement dans les pays émergents asiatiques. Dans ce cas, vous suivez l’indice MSCI Emerging Markets Asia.
Un seul ETF répliquant cet indice est éligible au PEA. Il s’agit du Amundi ETF PEA MSCI Emerging Asia UCITS ETF (Ticker : PAASI).
Performance de l’indice MSCI Emerging Markets Asia
Emerging Markets America
Enfin, vous pouvez investir dans les pays émergents d’Amérique. Pour ce faire, vous devrez vous exposer au MSCI Emerging Markets Latin America.
En outre, il existe un seul ETF éligible au PEA : le Amundi ETF PEA MSCI EM Latin America UCITS ETF (Ticker : PALAT).
Performance de l’indice MSCI EM (Emerging Markets) Latin America
Investir dans les pays émergents sur CTO
Emerging Markets
Pour investir dans les pays émergents en passant par un CTO (Compte-Titres Ordinaire), voici les 3 ETF les plus compétitifs :
ETF de Xtrackers | ETF d’iShares | ETF d’Amundi | |
|---|---|---|---|
Nom | Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C | iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist) | Amundi Index MSCI Emerging Markets UCITS ETF DR (C) |
ISIN | IE00BTJRMP35 | IE00B0M63177 | LU1437017350 |
Encours | 4 345 millions d’euros | 3 551 millions d’euros | 2 570 millions d’euros |
Prix d’une part | 45,99 € | 35,38 € | 57,86 € |
Frais de gestion | 0,18 % | 0,18 % | 0,20 % |
Dividendes | Capitalisant | Distribuant | Capitalisant |
Emerging Markets Asia
Pour investir sur les pays émergents asiatiques, vous avez le choix entre 9 ETF différents. Néanmoins, nous vous recommandons d’opter pour le iShares MSCI EM Asia UCITS ETF (Acc) (Ticket : CEBL) ou le Amundi MSCI Emerging Markets Asia UCITS ETF EUR (C)(Ticker : AASI).
Emerging Markets America
En outre, vous pouvez aussi investir sur les pays émergents d’Amérique latine sur CTO. Cette fois-ci, vous avez le choix entre 7 ETF.
Les ETF Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR (C) (Ticker : ALAT) et iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF (Dist) (Ticker : LTAM) figurent parmi les fonds les plus compétitifs.
L’ETF MSCI Emerging Markets : avantages et inconvénients
Découvrez les avantages et les inconvénients de l'ETF MSCI Emerging Markets 👇
Les avantages de l’ETF MSCI Emerging Markets
Voici les avantages dont vous bénéficiez en investissant sur l’indice MSCI Emerging Markets :
Vous exposez votre portefeuille aux marchés émergents. Ces derniers représentent 13,5 % de la capitalisation mondiale et 35 % du PNB (Produit National Brut) mondial. Et cela ne fait qu’augmenter au fil des années !
Les places boursières des pays émergents sont décorrélées des pays développés. Donc, cela vous apporte davantage de diversification, comparé à un investissement uniquement dans des pays développés.
Actuellement, les marchés émergents se paient moins cher que les marchés développés. En effet, le PER (Price Earning Ratio, soit le nombre de fois que vous payez les bénéfices annuels) des premiers est de 14 tandis que le PER des seconds est de 20.
Les inconvénients d’investir dans un ETF MSCI Emerging Markets
Toutefois, il existe également quelques inconvénients lorsque vous vous exposez aux marchés émergents :
Les pays émergents sont plus volatils et plus risqués que les pays développés. En cas de krach boursier, on pourrait s’attendre à une chute plus importante des marchés émergents que des marchés développés. D’ailleurs, c’est sûrement à cause de leur risque plus élevé que le rendement l’est tout autant.
Il faut également savoir que les pays ayant la plus forte croissance n’enregistrent pas forcément la meilleure performance boursière. Cela paraît contre-intuitif, mais c’est vrai.
75 % de la capitalisation boursière du MSCI Emerging Markets provient de pays asiatiques. Et le premier pays dans le classement est le Brésil, avec seulement 5 % de pondération. Nous notons également que seuls 2 pays africains sont présents : l’Afrique du Sud et l’Égypte.
Faut-il investir sur l'ETF MSCI Emerging Markets ?
Même si le MSCI Emerging Markets comporte quelques défauts, il reste quand même très intéressant d’investir sur les marchés émergents. En effet, cela vous permet de diversifiervotre portefeuille et de profiter d’un rendement plus intéressant que le MSCI World. De plus, des pays d’avenir comme la Chine, l’Inde et la Corée du Sud sont devenus quasiment incontournables de nos jours.
Néanmoins, le MSCI Emerging Markets est un indice plus risqué que le MSCI World, où le risque et la volatilité sont plus importants. Donc, pour les investisseurs les plus prudents, ce n’est pas forcément judicieux d’investir sur cet indice.
Vous pouvez également investir dans le MSCI Emerging Markets au sein d’un PEA (notamment avec l’ETF d’Amundi), pour profiter de l’avantage fiscal et des avantages des ETF MSCI Emerging Markets.