De nombreux investisseurs veulent investir en bourse pour faire croitre leur capital, préparer leur retraite ou générer des revenus passifs. Cependant, le stock picking prend du temps et demande de nombreuses connaissances et se porter vers des ETF peut s’avérer être un choix plus judicieux.
Cet article a pour but de vous proposer un comparatif entre le S&P 500, le MSCI World, le CAC 40 et les Pays Émergents.
S&P 500 vs MSCI World vs CAC 40 vs Pays Émergents : tableau comparatif
Un ETF, ou Exchange Traded Fund, est un fonds négocié en bourse. Plus précisément, c'est un panier d'actions que vous pouvez acheter et vendre comme une action ordinaire. L'avantage des ETF est qu'ils permettent une grande diversification (géographique, sectorielle) à un coût relativement bas, car vous pouvez investir dans de nombreuses entreprises en faisant une seule transaction.
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Parmi les ETF les plus connus, nous retrouvons le S&P500, le MSCI World, le CAC 40 en France ou encore des ETF sur les pays émergents comme l’Inde par exemple.
| Critères | S&P 500 | MSCI World | CAC 40 | Pays Émergents (EEM) |
| 🔍 Définition | Indice boursier des 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis | Indice boursier global des grandes et moyennes capitalisations des pays développés | Indice boursier des 40 plus grandes capitalisations à la Bourse de Paris | Indice boursier des marchés émergents |
| 🇺🇸 Zone géographique | États-Unis | Mondial (pays développés) | France | Marchés émergents |
| 📊 Secteurs d’activité principaux (top 3) | Technologie, Santé, Finance | Technologie, Santé, Finance | Biens de consommation, Énergie, Finance | Technologie, Finance, Services de communication |
| 🏭 Nombre d’entreprises | 500 | Environ 1 600 | 40 | Environ 1 400 |
| 📈 Performance 5 ans | Environ +130% | Environ +90% | Environ +50% | Environ +30% |
| 📈 Performance 10 ans | Environ +280% | Environ +200% | Environ +150% | Environ +50% |
| 💶 Frais | Faibles | Faibles | Faibles | Modérés |
S&P 500 vs MSCI World
Le S&P 500 est un indice boursier développé par Standard & Poor’s (S&P) qui comprend 500 des plus grandes entreprises cotées aux États-Unis. Ces entreprises sont sélectionnées en fonction de leur capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises les plus grandes en termes de valeur de marché y sont représentées. Il s’agit de l’équivalent du CAC 40, mais aux États-Unis.
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Un ETF S&P 500 est un ETF qui vise à reproduire la performance de cet indice. En investissant dans un ETF S&P 500, vous achetez une petite part de chacune des 500 entreprises comprises dans cet indice. Vous serez ainsi exposés aux entreprises Apple, Microsoft ou encore Amazon.
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Le MSCI World est un indice qui suit la performance de plus de 1500 grandes et moyennes entreprises dans 23 pays développés. Contrairement au S&P 500, qui se concentre uniquement sur les États-Unis, le MSCI World inclut par exemple des entreprises du Canada, du Japon, du Royaume-Uni, d'Allemagne ou encore d'Australie.
Un ETF MSCI World a donc pour objectif de reproduire la performance de cet indice mondial. En investissant dans un ETF MSCI World, vous diversifiez votre portefeuille de manière bien plus importante qu’avec un ETF S&P500, car vous détenez des actions de centaines d'entreprises dans plusieurs pays développés. Cela permet de réduire le risque associé à la dépendance à une seule zone géographique.
La composition du S&P 500 vs MSCI World
Il y a un overlap significatif entre les deux indices S&P500 et MSCI World en termes d’entreprises, particulièrement dans le secteur technologique, car ces entreprises, souvent américaines, sont les entreprises les plus capitalisées au monde.
Voici les pondérations des 10 plus grosses entreprises du S&P500 et MSCI World :
| 🇺🇸 S&P 500 | 🌎 MSCI World |
|---|---|
| Apple (AAPL) - 7.10% | Apple (AAPL) - 5.50% |
| Microsoft (MSFT) - 6.51% | Microsoft (MSFT) - 4.22% |
| Amazon (AMZN) - 3.24% | Amazon (AMZN) - 1.94% |
| NVIDIA (NVDA) - 2.84% | NVIDIA (NVDA) - 1.83% |
| Alphabet Class A (GOOGL) - 2.14% | Alphabet Class A (GOOGL) - 1.28% |
| Tesla (TSLA) - 1.87% | Alphabet Class C (GOOG) - 1.17% |
| Meta Platforms Class A (META) - 1.84% | Tesla (TSLA) - 1.06% |
| Alphabet Class C (GOOG) - 1.83% | Meta Platforms Class A (META) - 1.04% |
| Berkshire Hathaway (BRK.B) - 1.81% | Berkshire Hathaway (BRK.B) - 0.92% |
| UnitedHealth Group (UNH) - 1.30% | UnitedHealth Group (UNH) - 0.87% |
Notez que les pondérations de chaque entreprise peuvent varier légèrement en fonction de la méthode de calcul de l'indice et des fluctuations de marché.
Les zones géographiques du S&P 500 vs MSCI World
Les expositions géographiques de ces deux indices varient de manière significative. En effet, le S&P 500 se concentre exclusivement sur les USA alors que le MSCI World comprend des entreprises du monde entier :
| 🇺🇸 S&P 500 | 🌎 MSCI World | |
|---|---|---|
| Amérique du Nord | 100% | 73% |
| Europe | - | 19% |
| Asie-Pacifique | - | 9% |
| Autre | - | <1% |
Les totaux peuvent être supérieurs à 100% à cause des arrondis.
Les secteurs d’activité du S&P 500 vs MSCI World
Tout comme les entreprises, les secteurs d'activité que l'on retrouve au sein du S&P 500 et du MSCI World sont également similaires :
| Secteur | 🇺🇸 S&P 500 | 🌎 MSCI World |
|---|---|---|
| Technologie | 26,1% | 23,7% |
| Santé | 14,5% | 13,1% |
| Financières | 12,9% | 14,8% |
| Consommation Discrétionnaire | 9,9% | 11,2% |
| Industries | 8,6% | 10,5% |
| Services de Communication | 8,2% | 7,3% |
| Consommation Courante | 7,4% | 7,0% |
| Énergie | 4,5% | 4,4% |
| Services aux Collectivités | 2,9% | 2,8% |
| Matériaux | 2,6% | 3,8% |
| Immobilier | 2,5% | 1,5% |
La performance du S&P 500 vs MSCI World
La performance de ces deux indices diffère, mais reste bien supérieure à l’inflation et permet donc de faire fructifier efficacement son capital :
| Période | 🇺🇸 S&P 500 (%) | 🌎 MSCI World (%) |
|---|---|---|
| 1 an | 22,27 | 17,27 |
| 3 ans | 31,16 | 16,67 |
| 5 ans | 84,06 | 61,81 |
| 10 ans | 179,75 | 102,99 |
| 20 ans | 391,03 | 250,98 |
| 30 ans | 1082,38 | - |
S&P 500 vs CAC 40
Le CAC 40 est un indice boursier qui représente les 40 plus grandes entreprises cotées en bourse en France (sur Euronext Paris). Il s’agit d’une liste des entreprises les plus influentes et les plus importantes dans l'économie française. Ces entreprises sont choisies en fonction de leur taille, de leur popularité et de leur importance sur les marchés financiers.
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La valeur de l’indice CAC 40 est calculé en fonction de la valeur de marché des actions de ces 40 entreprises. Cela signifie qu'il prend en compte la valeur totale des actions de chaque entreprise dans l'indice. Si toutes les entreprises voient leur action s’apprécier, le CAC 40 montera et inversement en cas de chute. Le CAC 40 donne ainsi une idée générale de la santé de l'économie française.
La composition du CAC 40
Le CAC 40 se compose des 10 entreprises suivantes :
| Rang | Entreprise | Pondération (%) |
|---|---|---|
| 1 | LVMH | 13.25 |
| 2 | TotalEnergies | 11.89 |
| 3 | L'Oréal | 8.38 |
| 4 | Sanofi | 7.72 |
| 5 | Airbus | 6.29 |
| 6 | Vinci | 5.68 |
| 7 | Schneider Electric | 5.36 |
| 8 | Kering | 4.78 |
| 9 | Orange | 3.90 |
| 10 | Air Liquide | 3.85 |
La répartition géographique du CAC 40
Le CAC 40 est principalement composé d'entreprises françaises, mais certaines de ces entreprises ont des activités et des revenus significatifs à l'échelle mondiale.
Les entreprises du CAC 40 ont leur siège social en France et génèrent souvent une part importante de leurs revenus sur le marché intérieur français. Certaines ont des activités étendues à travers l'Europe, ou encore des filiales en Amérique du Nord (principalement aux États-Unis) ou en Asie (Chine, Japon, Inde).
Les secteurs d'activité du CAC 40
De nombreux secteurs d’activité sont représentés sur le CAC 40, avec un accent particulier sur les biens de la consommation (cosmétiques, les produits alimentaires et les biens durables) et l’énergie :
| Secteur | Pondération (%) |
|---|---|
| Biens de consommation | 27 |
| Énergie | 15 |
| Finance | 13 |
| Industrie | 12 |
| Santé | 10 |
| Technologie | 8 |
| Services aux collectivités | 5 |
| Télécommunications | 4 |
| Matériaux de base | 3 |
| Immobilier | 3 |
La performance du S&P 500 vs MSCI World vs CAC 40
En termes de performance, le CAC 40 ne rivalise pas avec ses concurrents américains et mondiaux. Cependant, le CAC 40 permet de se diversifier avec des actions et titres français. De plus, les ETF CAC 40 sont éligibles au PEA et à ses avantages fiscaux qui permettent de réduire l’imposition sur les plus-values générées.
| Période | 🇺🇸 S&P 500 (%) | 🌎 MSCI World (%) | 🇫🇷 CAC 40 (%) |
|---|---|---|---|
| 1 an | 22,27 | 17,27 | 2,62 |
| 3 ans | 31,16 | 16,67 | 4,16 |
| 5 ans | 84,06 | 61,81 | 35,86 |
| 10 ans | 179,75 | 102,99 | 71,68 |
| 20 ans | 391,03 | 250,98 | 111,01 |
| 30 ans | 1082,38 | - | 259,13 |
Nous précisions que la performance du CAC 40 ne tient pas compte des dividendes réinvestis. Pour cela, il faut prendre en compte la performance du CAC 40 GR, qui est bien plus importante.
S&P 500 vs Pays Émergents
Les ETF des pays émergents sont des fonds qui regroupent des actions de plusieurs entreprises situées dans les marchés émergents. Leur but est de proposer une exposition diversifiée à des marchés en croissance présentant des économies dynamiques et des opportunités de croissance significatives.
Il y a deux exemples connus d’ETF de pays émergents :
- iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) : basé sur l'indice MSCI Emerging Markets Index, cet ETF offre une exposition globale aux entreprises des marchés émergents à travers le monde
- Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) : basé sur l'indice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, cet ETF inclut des actions de grandes et moyennes entreprises des marchés émergents
La composition des ETF Pays Émergents
Les ETF des pays émergents se recoupent énormément et ont des entreprises communes. Voici le top 10 des entreprises des deux exemples d’ETF mentionnés ci-dessus :
| Rang | Entreprise | EEM (%) | VWO (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | Tencent Holdings Ltd | 5.39 | 5.89 |
| 2 | Alibaba Group Holding Ltd | 5.22 | 4.42 |
| 3 | Taiwan Semiconductor Mfg. Co. | 5.05 | 5.66 |
| 4 | Samsung Electronics Co. Ltd | 4.19 | 4.16 |
| 5 | Meituan | 2.08 | 2.29 |
| 6 | Naspers Ltd | 1.87 | 1.83 |
| 7 | JD . com Inc | 1.80 | 1.43 |
| 8 | Alibaba Health Information | 1.76 | N/A |
| 9 | Pinduoduo Inc | 1.59 | 1.31 |
| 10 | Sea Ltd | 1.52 | 1.72 |
La répartition géographique des ETF Pays Émergents
Les ETF des pays émergents couvrent majoritairement l’Asie et sont présents de manière limitée sur les autres continents émergents :
| Région | EEM (%) | VWO (%) |
|---|---|---|
| Asie de l'Est | 66.56 | 62.50 |
| Asie du Sud-Est | 11.06 | 12.94 |
| Amérique Latine | 9.48 | 11.12 |
| Europe de l'Est | 5.92 | 6.45 |
| Moyen-Orient/Afrique | 4.08 | 3.67 |
| Autres | 2.90 | 3.32 |
Les secteurs d'activité des ETF Pays Émergents
De manière similaire aux ETF S&P 500 et MSCI World, les ETF des pays émergents sont dominés par le secteur technologique.
| Secteur | EEM (%) | VWO (%) |
|---|---|---|
| Technologie | 27.84 | 30.16 |
| Services de communication | 13.31 | 13.15 |
| Consommation discrétionnaire | 12.75 | 12.35 |
| Finance | 12.44 | 12.48 |
| Matériaux de base | 8.69 | 7.97 |
| Consommation de base | 7.96 | 7.65 |
| Santé | 6.19 | 5.44 |
| Industrie | 5.23 | 4.80 |
| Énergie | 3.03 | 3.61 |
| Services aux collectivités | 1.28 | 1.49 |
| Immobilier | 0.48 | 0.40 |
La performance du S&P 500 vs MSCI World vs CAC 40 vs Pays Émergents
La performance du S&P 500 est clairement supérieure à la performance des autres indices. La performance du MSCI World est relativement proche de celle du S&P 500, mais sur le long terme, la différence de performance se fait ressentir.
La performance du CAC 40 et des Pays Émergents sont clairement inférieure.
| Période | 🇺🇸 S&P 500 (%) | 🌎 MSCI World (%) | 🇫🇷 CAC 40 (%) | 🇮🇳 PAYS ÉMERGENTS (EEM) |
|---|---|---|---|---|
| 1 an | 22,27 | 17,27 | 2,62 | 12.80 |
| 3 ans | 31,16 | 16,67 | 4,16 | -4.00 |
| 5 ans | 84,06 | 61,81 | 35,86 | 18.22 |
| 10 ans | 179,75 | 102,99 | 71,68 | 64.82 |
| 20 ans | 391,03 | 250,98 | 111,01 | 156.99 |
| 30 ans | 1082,38 | - | 259,13 | - |
Comparatif S&P 500 : les meilleures alternatives
La meilleure alternative au S&P 500 reste le MSCI World. Celui-ci permet d'apporter une couche de diversification supplémentaire à ses investissements et de profiter de la croissance des entreprises du monde entier.
Dans le passé, le S&P 500 a offert une performance plus importante que le MSCI, mais peut-être qu'à l'avenir, la tendance va s'inverse.
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Il existe plusieurs ETF S&P 500 sur lesquels il est possible d'investir depuis un PEA ou un CTO :
| Amundi | Vanguard | iShares | |
|---|---|---|---|
| Nom 🏷️ | Amundi PEA S&P 500 ESG UCITS ETF ACC | Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) |
| ISIN ✅ | FR0013412285 | IE00B3XXRP09 | IE00B5BMR087 |
| Frais de gestion 💰 | 0,25 % | 0,07 % | 0,07 % |
| Encours sous gestion 📊 | 1 074 M | 38 515 M | 83 592 M |
| Performance depuis le début de l'année 🚀 | 20,24 % | 18,12 % | 18, 10 % |
| Valeur au 11/05/2023 💸 | 42,41 € | 96,04 € | 534,44 € |
| Éligible PEA | Oui | Non | Non |
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Comparatif S&P 500 : l’ETF à choisir en 2024
Historiquement, le S&P 500 a permis d’obtenir un rendement bien plus intéressant que les autres ETF (MSCI World, CAC 40 ou encore des pays émergents). Cependant, il est dominé exclusivement par les États-Unis et n’apporte ainsi pas une grande diversification géographique.
Il convient donc d’y investir en supplément d’investissements dans d’autres régions géographiques, par exemple avec un ETF CAC 40 ou pays émergents. Le premier a l’avantage de permettre de profiter de l’imposition avantageuse via le PEA alors que le dernier vous exposera à des pays avec une marge de croissance plus importante.
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