Si vous vous renseignez sur l’investissement en immobilier et, en particulier, sur les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), il est probable que le terme de « SCPI de rendement » ne vous soit pas inconnu.
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Cet article a pour but de vous expliquer ce qu'est une SCPI de rendement ? Quel est son fonctionnement ? Et quels sont les avantages et les inconvénients d’une SCPI de ce type.
Qu’est-ce qu’une SCPI de rendement ?
Pour rappel, une SCPI est un investissement qui permet de mutualiser les fonds de plusieurs investisseurs qui achètent des parts dans une société immobilière, qui elle-même achète et gère un parc immobilier plus ou moins varié et diversifié. Ce parc peut comprendre de l’immobilier résidentiel, d’entreprise, des commerces ou encore des hôpitaux ou entrepôts.
Alexandre Plunian - Le média de l’investisseur
Une SCPI de rendement est un type de SCPI qui se concentre sur les loyers versés aux investisseurs. C’est un type de SCPI à comparer aux SCPI de capitalisation et aux SCPI fiscales, qui sont deux autres types de SCPI.
L’objectif principal d'une SCPI de rendement est de générer des revenus locatifs réguliers pour les investisseurs (sous forme de dividendes versés trimestriellement voire parfois mensuellement). Pour comparaison, les SCPI fiscales visent des avantages fiscaux et les SCPI de capitalisation (aussi dites de plus-value) visent l’appréciation du capital à long terme.
Le fonctionnement d’une SCPI de rendement
Le fonctionnement d’une SCPI de rendement est relativement simple à comprendre et est probablement le fonctionnement le plus connu au sein des SPCI.
En achetant des parts d'une SCPI de rendement, cela donne le droit à chaque investisseur de recevoir une fraction des loyers perçus, au prorata de leurs parts.
La société de gestion se charge de :
- La sélection et l’acquisition des biens :
- La gestion :
- La distribution des loyers après déduction des frais, de manière souvent trimestrielle, parfois mensuelle.
Les loyers perçus sont versés sous la forme de dividendes à chaque investisseur. À chaque versement, les investisseurs peuvent décider de réinvestir les dividendes ou de les dépenser s'ils le souhaitent.
Quel est le rendement moyen d'une SCPI de rendement en 2024 ?
En 2024, le rendement moyen des SCPI de rendement oscille entre 4 % et 5 %. Cette année, la performance a eu une tendance à baisser légèrement par rapport aux années précédentes.
Cela s’explique par des conditions économiques plutôt instables. Certaines SCPI se démarquent cependant des autres, notamment :
- Transitions Europe : 8.16% en 2023 ;
- Remake Live : 7.79% en 2023 ;
- Iroko Zen : 7.12% en 2023.
Avec de tels résultats, ces SCPI semblent être des choix intéressants en 2024. Cependant, ces 3 SCPI sont relativement jeunes et n’ont pas le même historique que peuvent avoir des SCPI comme Novapierre Allemagne ou Corum Origin par exemple.
Quel montant investir en SCPI de rendement ?
Il est possible d'investir dans une SCPI de rendement avec un montant relativement modeste. Par exemple, certaines SCPI sont accessibles dès quelques centaines d’euros. En moyenne, il faut compter 1000€ pour le ticket d’entrée, mais certaines SCPI ont un ticket d’entrée inférieur.
Par exemple, Louve Invest, le courtier en ligne spécialisé dans les SCPI, permet d’acheter des parts de la SCPI Novaxia Neo avec un ticket d’entrée inférieur à 200€.
Louve Invest est particulièrement apprécié, notamment grâce à son interface intuitive et la facilité avec laquelle il est possible d'investir sur les SCPI. De plus, l’offre de parrainage et de cashback est intéressante, avec un cashback atteignant les 3% pour les SCPI avec frais d’entrée.
SCPI à rendement mensuel
Certaines SCPI proposent des dividendes mensuels. Cela est idéal pour les investisseurs recherchant un revenu passif régulier, sans vouloir attendre la fin du trimestre.
Voici une présentation des principales SCPI à rendement mensuel :
| SCPI | Composition | Rendement 2023 | Historique de Paiement |
|---|---|---|---|
| Corum Eurion | Immobilier diversifié en Europe | 5,67 % | Paiement mensuel |
| Iroko Zen | Bureaux, commerces, et actifs logistiques | 7,12 % | Paiement mensuel |
| Altixia Cadences 12 | Actifs diversifiés en France et en zone euro | 5,60 % | Paiement mensuel |
| Epsilon 360 | Secteur tertiaire, principalement en France | 6,25% | Paiement mensuel |
Comment investir en SCPI de rendement ?
L’investissement en SCPI de rendement peut se faire de plusieurs manières :
- Crédit ;
- Cash ;
- Assurance-vie ;
- PER.
L'achat de SCPI à crédit
Financer l'achat de parts de SCPI via un crédit permet de bénéficier de l'effet de levier. De plus, les intérêts peuvent parfois être déductibles des impôts.
Certains courtiers en ligne comme Louve Invest ou Ramify ont des partenariats pour permettre l’obtention d’un crédit pour acheter des parts de SCPI.
L'achat de SCPI cash
Investissement en utilisant son épargne. En général, les plateformes comme Louve Invest, Ramify, et Epargnoo permettent l’achat de parts de SCPI directement sur le site.
L'achat de SCPI au sein d'une assurance-vie
Les SCPI peuvent être intégrées dans un contrat d’assurance-vie ; cela peut permettre de bénéficier d’avantages fiscaux.
L'achat de SCPI au sein d'un PER
Le PER de Corum, par exemple, permet d’investir dans des SCPI. Les PER sont intéressants fiscalement parlant.
Pourquoi investir dans une SCPI de rendement ?
Investir dans une SCPI de rendement présente plusieurs avantages :
- Rendement et revenus passifs : Générer des revenus réguliers grâce aux dividendes ;
- Faible ticket d’entrée : Accessible dès quelques centaines d’euros ;
- Diversification : Investir dans un portefeuille immobilier varié plutôt que dans un seul bien physique ;
- Absence de gestion : La société de gestion de la SCPI s’occupe de tout, de l’acquisition à la gestion des biens ;
- Exposition à l’immobilier : Investir dans les SCPI permet de s’exposer à l’immobilier sans les contraintes de la gestion d’un bien physique.
Comment calculer le rendement d’une SCPI ?
Le rendement d’une SCPI se calcule de manière simple :
Par exemple, si une SCPI distribue 50 € de dividendes pour une part à 1 000 €, le rendement sera de 5 %.
SCPI de rendement vs SCPI fiscales vs SCPI de plus-value
Il existe différents types de SCPI :
- SCPI de rendement : Pour des revenus réguliers.
- Le risque est considéré comme modéré, car elles prodiguent un revenu passif en plus d’un potentiel de revalorisation des parts.
- SCPI fiscales : Pour bénéficier d'avantages fiscaux.
- Les principales SCPI fiscales sont liées à des dispositifs comme le Pinel, ou encore Malraux.
- Ces SCPI investissent dans de l’immobilier résidentiel, qui est considéré comme plus stable que du commercial.
- Le rendement est cependant plus faible que celui des SCPI de rendement et il y a généralement une durée minimum de conservation des parts pour pouvoir bénéficier des avantages fiscaux.
- SCPI de plus-value / de capitalisation : Pour viser l’augmentation du capital sur le long terme.
- Ces SCPI sont particulièrement attractives pour les investisseurs long-terme qui ne souhaitent pas avoir un revenu immédiat.
- Le risque peut être considéré comme plus élevé, car le rendement se base majoritairement sur la plus-value et donc l’augmentation de la valeur du parc immobilier.
Les avantages des SCPI de rendement
Les SCPI de rendement présentent de nombreux avantages :
- Rendement attractif ;
- Diversification du portefeuille immobilier ;
- Gestion professionnelle ;
- Accessibilité financière ;
- Exposition à l’immobilier ;
- Pas de détention minimum des parts.
Les risques des SCPI de rendement
Les principaux risques des SCPI de rendement incluent :
- Vacance locative ;
- Baisse des loyers et donc des rendements ;
- Dépréciation de la valeur des biens immobiliers.
Notre avis sur les SCPI de rendement
Les SCPI de rendement représentent une option intéressante pour les investisseurs qui souhaitent des revenus réguliers, en plus d’une diversification de leur portefeuille.
Bien que les rendements aient légèrement baissé cette année, certaines SCPI de rendement permettent cependant d’obtenir des rendements de plus de 7%.
L’équipe du Média de l’investisseur juge donc de manière positive l’investissement dans une SCPI de rendement. Il faut cependant garder en tête les risques associés ainsi que la fiscalité.
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