Différence entre une action et une obligation : Guide 2026

Une action et une obligation peuvent toutes les deux se retrouver dans un portefeuille, mais elles ne reposent pas sur le même fonctionnement. L’action représente une part du capital d’une entreprise alors que l’obligation représente une dette. 

Comprendre cette différence est la base pour choisir le bon produit selon votre horizon d’investissement, votre tolérance au risque et vos objectifs. 

Qu’est-ce qu’une action ?

Une action est un titre de propriété d’une partie du capital d’une entreprise. En achetant une action, vous devenez actionnaire d’une entreprise et votre rémunération provient de deux sources :

1. La hausse du cours de l’action (si l’entreprise se développe, le marché peut revaloriser l’action)

2. Les dividendes (la partie des bénéfices qui est reversée aux actionnaires)

Ce qui rend une action intéressante sur le long terme, c’est qu’elle permet de capter la création de valeur d’une entreprise : croissance du chiffre d’affaires, amélioration des marges, innovation, conquête de marché… À l’inverse, si l’entreprise déçoit (concurrence, baisse de profits, dette, erreurs stratégiques), l’action peut baisser fortement. 

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation est un prêt consenti à une entreprise, un État ou une collectivité. Concrètement, avec une obligation, vous prêtez de l’argent à un émetteur pour une durée définie à l’avance. En échange, l’émetteur vous verse des intérêts (le “coupon” qui peut être fixe ou variable) et s’engage à rembourser le capital à l’échéance.

L’obligation ressemble donc davantage à un contrat. À la différence d’une action, vous ne bénéficiez pas directement de la croissance de l’émetteur.

Comparatif entre les actions et les obligations

Voici un tableau récapitulatif des principales différences entre les actions et les obligations : 

Critère	Action	Obligation
Ce que vous achetez	Une part de capital : vous devenez actionnaire d’une entreprise	Une créance : vous prêtez de l’argent à un État ou à une entreprise
Statut	Actionnaire	Créancier
Droits dans l’entreprise	Droit de vote	Aucun droit
Rémunération principale	Dividendes + l’augmentation du cours de l’action	Coupon (intérêts) + remboursement à l’échéance
Échéance	Pas d’échéance : vous pouvez garder vos actions aussi longtemps que vous voulez	Échéance définie à l’avance
Priorité en cas de faillite	Servi en dernier	Remboursement prioritaire par rapport aux actionnaires
Risque de perte en capital	Oui	Oui
Volatilité	Généralement plus élevée	Souvent plus faible
Liquidité	Souvent très liquide sur les grandes entreprises cotées en bourse	Variable selon l’obligation choisie
À qui c’est utile ?	Aux investisseurs qui souhaitent se construire un capital sur le long terme	Aux investisseurs qui souhaitent stabiliser leur portefeuille et réduire la volatilité de leurs investissements

Les obligations sont-elles plus sûres que les actions ?

Sur le papier, une obligation est plus sûre qu’une action, mais cela dépend du type d’obligation que vous détenez. 

Une obligation d’État de bonne qualité et de courte durée aura une faible probabilité de défaut. En revanche, une obligation d’entreprise fragile peut se comporter comme un actif risqué. Et même sans défaut, une obligation à très longue maturité peut perdre tout son intérêt si les taux montent fortement. 

Avantages et inconvénients des actions vs obligations

Pour comparer les actions aux obligations, il faut raisonner en termes d’objectif : performance à long terme, stabilité, revenus, protection contre l’inflation, etc. 

Passons donc aux points forts et inconvénients des actions et des obligations :

Avantages et inconvénients des actions

✅ Les actions sont considérées comme étant l’un des meilleurs moteurs de performance sur le long terme, car elles nous exposent à la croissance des entreprises. Quand une société gagne des parts de marché, améliore ses marges ou invente une nouvelle catégorie de produit, l’actionnaire peut en bénéficier et la valeur de l’action peut progresser rapidement. Lorsqu’une entreprise réalise des bénéfices, elle peut également décider de reverser une partie de ses bénéfices à ses actionnaires sous la forme de dividendes.

⚠️ Mais les actions sont naturellement plus volatiles. À court terme, le cours peut être influencé par les taux, les cycles économiques ou des résultats trimestriels. Et à l’échelle d’une entreprise, vous avez le risque de miser sur la mauvaise entreprise et donc de sous-performer le marché pendant longtemps.

Avantages et inconvénients des obligations

✅ Les obligations sont souvent utilisées pour stabiliser un portefeuille, car elles sont capables de fournir une rémunération qui est connue à l’avance et un remboursement à une date fixe. Elles sont particulièrement utiles pour préparer un achat immobilier, sécuriser une partie de son patrimoine ou réduire la volatilité globale de ses investissements. 

⚠️ Mais les obligations sont très sensibles à la hausse des taux et à l'inflation. Quand les taux montent, les anciennes obligations à coupon faible deviennent moins attrayantes, donc leur prix baisse. Et si l’inflation repart, un coupon fixe peut perdre en pouvoir d’achat. Enfin, il existe le risque de crédit, car l’émetteur peut faire défaut. 

Actions vs Obligations : profil de risque et volatilité

Pour choisir intelligemment entre une action et une obligation, il faut comprendre le risque que vous prenez exactement dans chaque cas : 

Risques des actions

Les actions peuvent baisser fortement lors des récessions, des crises financières ou quand les taux d’intérêt remontent. À cela s’ajoute un risque qui est lié directement à l'entreprise : une action peut chuter si le modèle économique se dégrade, si la concurrence s’intensifie ou si la dette devient trop importante. 

Enfin, il existe un risque de “prix d’entrée” : payer une entreprise trop cher (valorisation excessive comme les entreprises technologiques actuellement) peut limiter la performance sur plusieurs années même si l’entreprise reste bonne.

Risques des obligations

Le risque obligataire se décompose en deux blocs. D’abord le risque de taux : plus l’échéance est longue, plus le prix de l’obligation bougera lorsque les taux évolueront à la hausse ou à la baisse. Ensuite le risque de crédit : l’émetteur peut voir sa situation se détériorer, ce qui peut faire baisser le prix de l’obligation. 

Et il ne faut pas oublier le risque de devise : une obligation en dollars non couverte peut gagner ou perdre fortement en valeur selon la parité entre l’euro et le dollar.

Les différents types d’actions et d’obligations

Toutes les actions ne se ressemblent pas et toutes les obligations non plus. D’ailleurs, c’est souvent là que se joue la qualité d’un portefeuille :

Différentes catégories d’actions

On distingue souvent les actions par leur style. Les actions de croissance réinvestissent beaucoup, distribuent peu de dividendes et leur cours dépend fortement des anticipations de croissance. Les actions dites value sont perçues comme “moins chères” par rapport à leurs fondamentaux, mais peuvent rester sous-évaluées longtemps. Les actions à dividendes peuvent apporter des revenus passifs, mais un dividende n’est jamais garanti : si l’entreprise souffre, il peut être réduit. 

Différentes catégories d’obligations

Côté obligations, l’axe principal est la qualité de crédit : obligations d’État, obligations d’entreprises de qualité élevée ou à rendement élevé. Ensuite, on distingue les obligations à taux fixe, à taux variable (moins sensibles à la hausse des taux), les obligations indexées à l’inflation (pensées pour mieux protéger le pouvoir d’achat) et les obligations convertibles.

Fiscalité des actions et obligations en France

La fiscalité dépend surtout de l’enveloppe utilisée (CTO, PEA..) et de la nature du revenu (dividendes, intérêts, plus-values). 

Voici tout ce que vous devez savoir sur la fiscalité des actions et des obligations :

Fiscalité des actions

Sur un compte-titres, les dividendes et plus-values sont soumis à la flat tax qui est de 31,4% :

• 12,8% d’impôt sur le revenu

• Et 18,6% de prélèvements sociaux

Sur un PEA, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans (mais restent soumis aux prélèvements sociaux). 

Avant 5 ans, tout retrait entraînera la clôture du compte et les plus-values seront imposées à la flat tax.  

Fiscalité des obligations

Les coupons (intérêts) d’obligations et la plupart des gains obligataires sont traités comme des revenus de capitaux mobiliers sur CTO, donc soumis par défaut à la flat tax de 31,4%, avec option possible pour le barème progressif. 

Même logique pour la plupart des ETF obligataires que vous pouvez détenir sur votre CTO. 

Actions ou obligations : que choisir selon son profil ?

Les actions et les obligations sont complémentaires. Choisir entre l’un ou l’autre dépend de votre horizon d’investissement, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

Si vous investissez pour un objectif proche (moins de 3 ans), l’obligataire de qualité et à court terme peut être plus cohérent parce que vous avez besoin de stabilité et d’avoir une bonne visibilité sur les futurs revenus que vous allez percevoir. Si vous investissez sur un horizon long (8 à 15 ans, voire plus), les actions ont vocation à constituer la base de votre stratégie. En construisant un portefeuille équilibré entre valeurs industrielles (souvent plus résilientes) et entreprises technologiques (plus orientées croissance), vous pouvez viser de la performance sur la durée tout en limitant la volatilité grâce à une partie plus défensive.

Pour un profil équilibré, combiner des actions avec des obligations sera pertinent. Les actions permettront d’aller chercher de la performance et les obligations de réduire la volatilité.

Profil d’investisseur	Horizon	Allocation “type” (indicative)
Prudent	Court / moyen terme	Obligations majoritaires (≈ 70–85%) et actions minoritaires (≈ 15–30%)
Équilibré	Moyen / long terme	Répartition mixte (≈ 40–60% actions / 40–60% obligations)
Dynamique	Long terme (10 ans et +)	Actions majoritaires (≈ 70–90%) et obligations en soutien (≈ 10–30%)

Quels sont les meilleurs ETF obligataires ?

Un bon ETF obligataire est celui qui correspond à votre besoin : réduire la volatilité, diversifier, se protéger contre l’inflation ou avoir de la performance. 

Voici les meilleurs ETF obligataires disponibles sur le marché en 2026 :

• ETF Shares Euro Aggregate Bond ESG pour investir sur des obligations d’États et les entreprises la zone euro

• ETF iShares USD Corporate Bond ESG 0-3 Years pour investir sur des obligations d’entreprises américaines 

• ETF Amundi US Treasury Bond pour investir dans des obligations d’États américains 

Nom	ETF Shares Euro Aggregate Bond ESG	ETF iShares USD Corporate Bond ESG 0-3 Years	ETF Amundi US Treasury Bond
ISIN	IE000CR3ZDF9	IE00BG5QQ390	LU1407888137
Indice de référence	Bloomberg MSCI Euro Aggregate Sustainable and Green Bond SRI Index (EUR)	Bloomberg MSCI US Corporate 0-3 Sustainable SRI Index	Bloomberg US Treasury 7 index
Politique de distribution	Capitalisant	Capitalisant	Capitalisant
Frais de gestion	0,16 %	0,14 %	0,05 %
Rendement	3,37 %	5,70 %	3,93 %
Prix	5,22 €	5,04 €	41,42 €
Notation	AAA - AA - A - BBB	A	AA ou AA +

Conclusion

La différence fondamentale entre une action et une obligation est simple. L’action permet de devenir propriétaire d’une entreprise alors qu’une obligation est un prêt d’argent. Les actions sont plus volatiles mais offrent une meilleure performance à long terme. Les obligations servent surtout à réduire la volatilité et à stabiliser un portefeuille.

En 2026, la décision la plus intelligente est de diversifier son portefeuille avec des actions et des obligations plutôt que de miser sur un seul actif. 

FAQs